GoldenLine
Zaloguj się
Michał Stopka

Michał Stopka Inwestor
Profesjonalny:
michalstopka.pl

Temat: Dane o PKB a indeksy giełdowe oraz bezrobocie

Witam serdecznie

Ostatnio na moim blogu napisałem artykuł, który może być ciekawy szczególnie dla użytkowników tego forum:
http://www.michalstopka.pl/gielda-dyskontuje-wydarzeni... oraz powiązany z nim "W jakich warunkach działają firmy w okresie spowolnienia/recesji?": http://www.michalstopka.pl/w-jakich-warunkach-dzialaja...
Dotyczy on PKB oraz bezrobocia, rzeczy ważnych dla każdego biznesu, być może naprowadzi na ciekawe wnioski:-)

Artykuł zacznym jednak od paru zdań na temat rynku nieruchomości...

Poniżej początkowy fragment:

"(...) Na moim blogu staram się zgłębiać zagadnienia związane z analizą fundamentalną. Dzisiaj postanowiłem, trochę przewrotnie, odpowiedzieć na pytanie co jest konsekwencją stosowania analizy fundamentalnej.

Kiedyś przeczytałem w jednej z książek, że zmiany indeksów giełdowych w USA wskazują na to, co będzie działo się z gospodarką (PKB) w przyszłości (niestety nie pamiętam już tytułu książki). Generalnie, według badań autora indeksy wyprzedzały szczyt boomu w gospodarce na około 6-9 miesięcy, natomiast w przypadku spowolnienia/recesji indeksy osiągały dołek tylko 3 miesiące wcześniej.

Postanowiłem zobaczyć jak to wygląda w polskich warunkach. Zanim postaram się odpowiedzieć na pytanie czy ta zależność występuje w Polsce, poniżej wrzuciłem wykres spółki giełdowej (deweloper) Dom Development:

kurs-dom-development-i-ceny-nieruchomosci.xls

Ostatnio wiele osób komentuje wydarzenia na rynku nieruchomości. Dopiero od niedawna pojawiają się negatywne opinie dotyczące popytu i cen. Patrząc jednak na kurs wspomnianej spółki, ustanowił on szczyt w kwietniu 2007, czyli półtora roku temu. Było to prawie 190 zł. Z perspektywy czasu było to praktycznie w momencie, gdy ceny nieruchomości osiągnęły szczyt… Już rok temu, na jesieni 2007, po szybko spadajacym kursie tego developera ( i innych spółek - developerów mieszkaniowych) można było oczekiwać pogorszenie sytuacji w realnej sferze gospodarki, czyli na rynku nieruchomości… Dlaczego kurs tych spółek spadał? Bo inwestorzy oczekiwali spadku zysków tych spółek, jeżeli wierzyć, że na kursy spółek wpływają oczekiwania co do ich zysków, o czym pisałem tutaj: Zachowanie się kursu spółki giełdowej oraz zysku netto przypadajacego na akcję, czyli dlaczego kursy akcji spadają/wzrastają

Poniżej:

1) Umieściłem dane i wykres z kwartalnymi zmianami WIGu (Warszawski Indeks Giełdowy), dynamiką PKB r/r oraz bezrobociem od I kwartału 1998
2) Na podstawie powyższych danych opisałem kilka wniosków, jakie na ich podstawie można wyciągnąć (szczególnie ciekawe jest zachowanie się stopy bezrobocia) (...)"

Pozdrawiam
P.S. Ten artykuł jest zgodny z zasadami tej grupyMichał Stopka edytował(a) ten post dnia 10.11.08 o godzinie 08:56
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Dane o PKB a indeksy giełdowe oraz bezrobocie

Do Michał Stopka!
Dziękuje.
Dlaczego akcje spółek rosną i spadają. Co jest tego przyczyną.
Uważam , za właściwą w tym temacie analizę fundamentalną.

Jednak przyczyn ww. spadków i wzrostów - jest /wg. mnie/

--bardzo wiele.
Warto by je wyliczył--ktoś fachowy jak autor niniejszej analizy(M.Stopka). Ja mogę podać tylko z WIG 20: Jaki jest ogólny wzrost tego WIG-u, stan finansowy tej spółki, dzień tygodnia oraz miesiąc roku(np. piątek-źle, PN--dobrze), wyniki indeksów : USA. Eur. Azja; inne.
Link do wypowiedziLink
Michał Stopka

Michał Stopka Inwestor
Profesjonalny:
michalstopka.pl

Temat: Dane o PKB a indeksy giełdowe oraz bezrobocie

Witam

W dłuższym terminie (przynajmniej kwartały) liczą się tylko zyski generowane przez firmę, pisałem o tym np. tutaj: http://www.michalstopka.pl/zachowanie-sie-kursu-spolki...
Link do wypowiedziLink
Paweł Kijko

Paweł Kijko właściciel KLEWER
Paweł Kijko

Temat: Dane o PKB a indeksy giełdowe oraz bezrobocie

Przyznam szczerze że zainteresował mnie Twój artykuł, szczególnie powiązanie rynku nieruchomości z rynkiem krajowym czy światowym, ponieważ tego czego byłem pewien o rynku nieruchomości to: 1. istnieje mała korelacja między indeksami ogólnogospodarczymi a indeksami z rynku nieruchomości, 2. rynek nieruchomości ma charakter lokalny.
Według mnie funkcja: rynek nieruchomości - kryzys - krajowa/światowa gospodarka ma jedną wspólną część dla tych trzech elementów - a jest nią rynek finansowy,chyba najbardziej wrażliwa i globalna część gospodarki.
Jednak jestem zwolennikiem zasady w której tak jak Ty szukam rozwiązań które doprowadziłyby mnie do pewnych właściwych konkluzji, niekoniecznie odpowiadając na pytanie "dlaczego?"
Popieram zatem Twoją analizę, a tym bardziej podejście.
Słuchaj Michał, a czy stosowałeś może metody ekonofizyczne do prognozowania przyszłych cen giełdowych?
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Dane o PKB a indeksy giełdowe oraz bezrobocie

Cena akcji do wartości księgowej spółki. Taki parametr najbardziej mnie interesuje, jeżeli chcę zakupione akcje ,,trzymać''
--np. przez 5 lat.
W takim, jak ww. przypadku obecny zysk spółki--interesuje mnie
w mniejszym stopniu.
Link do wypowiedziLink
Michał Stopka

Michał Stopka Inwestor
Profesjonalny:
michalstopka.pl

Temat: Dane o PKB a indeksy giełdowe oraz bezrobocie

Podstawa to logiczne myślenie, metoda jest mniej ważna, jeżeli ma logiczne uzasadnienie i do tego działa w praktyce:-)
Słuchaj Michał, a czy stosowałeś może metody ekonofizyczne do prognozowania przyszłych cen giełdowych?
Link do wypowiedziLink
Michał Stopka

Michał Stopka Inwestor
Profesjonalny:
michalstopka.pl

Temat: Dane o PKB a indeksy giełdowe oraz bezrobocie

A kto mówi, że chodzi tylko o obecny zysk?:-) może być i ten za pięć lat. Jeżeli spółka nie będzie kiedyś generowała zysku, to wchodzi w grę tylko podział firmy i wartość likwidacyjna. Chyba, że się mylę?
stanisław S.:
Cena akcji do wartości księgowej spółki. Taki parametr najbardziej mnie interesuje, jeżeli chcę zakupione akcje ,,trzymać''
--np. przez 5 lat.
W takim, jak ww. przypadku obecny zysk spółki--interesuje mnie
w mniejszym stopniu.
Link do wypowiedziLink
Janusz G.

Janusz G. . Biegły sądowy z
wyceny spółek,
rachunkowości,
analizy f...

Temat: Dane o PKB a indeksy giełdowe oraz bezrobocie

też myślę, ze wartość księgowa w relacji do ceny akcji to zły miernik stosowany jako jedynie słuszny.
Link do wypowiedziLink
Paweł Kijko

Paweł Kijko właściciel KLEWER
Paweł Kijko

Temat: Dane o PKB a indeksy giełdowe oraz bezrobocie

w takim wypadku jaki wskaźnik/-i stosujecie do analizy?
Link do wypowiedziLink
Janusz G.

Janusz G. . Biegły sądowy z
wyceny spółek,
rachunkowości,
analizy f...

Temat: Dane o PKB a indeksy giełdowe oraz bezrobocie

warto polecieć po wszystkich stosowanych w analizach, wytyczyć trendy, porównać z konkurencją, odnieść do indeksu branżowego. No i spojrzeć na to w świetle całej gospodarki , szans na rozwój czy zagrożeń kryzysem. Jak chcesz inwestować a nie spekulować trzeba trochę przysiąść.
Link do wypowiedziLink
Michał Stopka

Michał Stopka Inwestor
Profesjonalny:
michalstopka.pl

Temat: Dane o PKB a indeksy giełdowe oraz bezrobocie

W nawiazaniu do cytowanego artykułu napisałem kolejny "W jakich warunkach działają firmy w okresie spowolnienia/recesji?": http://www.michalstopka.pl/w-jakich-warunkach-dzialaja... , w którym piszę, dlaczego firmy upadają w czasie spowolnienia/recesji.

PozdrawiamMichał Stopka edytował(a) ten post dnia 10.11.08 o godzinie 09:00
Link do wypowiedziLink
Michał Stopka

Michał Stopka Inwestor
Profesjonalny:
michalstopka.pl

Temat: Dane o PKB a indeksy giełdowe oraz bezrobocie

Tutaj podjąłem próbę wyjaśnienia, dlaczego giełda dyskontuje wydarzenia w realnej gospodarce:
http://www.michalstopka.pl/dlaczego-gielda-dyskontuje-...
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Dane o PKB a indeksy giełdowe oraz bezrobocie

Chce pochwalic Michale przystepny i logiczny styl wypowiedzi w artykulach.
Oczywiscie mozna je sporo rozbudowac, ale nie chodzi przeciez o pisanie ksiazek;)
Merytorycznie chcialbym zauwazyc duza role czynnika emocjonalnego.
Oczywistym jest, ze na nim rowniez opiera sie wymiana na gieldzie.
Zapomniawszy o analizach, a majac dane jak "czuja" nie tylko inwestorzy, ale zwykli przedsiebiorcy (ludzie interesujacy sie zmianami rynkowymi i na nim dzialajacy) mozna by rowniez wiele wygrac;)
Dotyczy to nie tylko GPW, ale powiazan miedzynarodowych i walutowych.
Gdy wszystko wiemy, znamy nastroje i analizy, jestesmy pewni...
Niesamowite bywa zakonczenie sesji;)
Nie mowiac o calych trendach niedowartosciowanych jak i przeszacowanych spolek.
Jest ryzyko, jest zabawa:)
Warto jednak poznawac metody, by to ryzyko zmniejszac.
Bede wiec sledzil kolejne artykuly Michala Stopki:)
Lepiej cieszyc sie wypracowana wygrana, niz jednorazowym skokiem na bank;)
Link do wypowiedziLink
Michał Stopka

Michał Stopka Inwestor
Profesjonalny:
michalstopka.pl

Temat: Dane o PKB a indeksy giełdowe oraz bezrobocie

Dzięki:-)

Pozdrawiam
Link do wypowiedziLink
« Wróć do tematów
Odpowiedz

Podobne tematy





Wyślij zaproszenie do
Anuluj