Temat: NBP mówi: Nie ma ryzyka !

NBP mówi: Nie ma ryzyka !

Ta intrygująca informacja dotarła do nas z najnowszego cylicznie wydawanego raportu Narodowego Banku Polskiego pod tytułem „Rozwój systemu finansowego w Polsce 2015”.
Raport jak zawsze zawiera wiele niezwykle interesujących dla ryzykonomistów i finansistów informacji dotyczących funkcjonowania rynków finansowych w Polsce, ich kondycji, szans i zagrożeń. Wprost opisanych lub wymagajacych nieco bliższego przyjrzenia się. Ważne to dla każdego menadżera, nie tylko z sektora finansowego.
Tak się jednak składa, że tym razem uwagę naszą i zdaje się nie tylko przykuła część dotycząca ryzyk związanych z glośnym tematem kredytów denominowanych w CHF, dla wielu będących ucielśnieniem problematyki ryzyka kursowego.

Dobre wiadomości z NBP

Pozwolimy sobie przytoczyć ze strony NBP całą, jakże interesującą dla każdego ryzykonomisty frazę:

Portfel walutowych kredytów mieszkaniowych nie generuje ryzyka systemowego, nawet przy założeniu dużych szoków. Wynika to przede wszystkim z korzystnej sytuacji finansowej większości kredytobiorców:
 Sytuacja zdecydowanej większości gospodarstw domowych, które zaciągnęły kredyty walutowe jest dobra lub bardzo dobra: średni dochód w przeciętnym gospodarstwie spłacającym mieszkaniowe kredyty CHF jest o około 1/3 wyższy niż w gospodarstwach z kredytem złotowym, w tym również po uwzględnieniu kosztów obsługi zadłużenia2 ;
 Kredytobiorcy walutowi mają wysoką odporność na dalsze szoki kursowe, co związane jest z wyższymi początkowymi buforami dochodowymi wymaganymi przez Rekomendację S, wysokim wzrostem płac nominalnych w okresie od udzielenia kredytu oraz niskim poziomem stóp procentowych, szczególnie dla CHF (gdzie jest on ujemny). Odporność tę potwierdzają analizy oparte na danych z badań budżetów gospodarstw domowych prowadzonych przez GUS;
 W rezultacie walutowe kredyty mieszkaniowe są dobrze spłacane, a wskaźnik kredytów zagrożonych (tzw. NPL) jest tylko nieznacznie wyższy niż dla kredytów złotowych (na koniec 2015 r. wynosił, odpowiednio, 2,7% i 3,1%). Warto przy tym zauważyć, że wskaźnik NPL dla kredytów walutowych jest relatywnie stabilny mimo zmian kursowych oraz systematycznego zmniejszania się portfela tych kredytów w miarę ich spłacania. Wysoką jakość portfela kredytów walutowych potwierdzają także analizy BIK. Wzrost kursu franka szwajcarskiego, a przez to płaconych przez kredytobiorców rat, nie skutkował przyśpieszeniem wzrostu udziału kredytów opóźnionych w obsłudze.

Cały raport znajdą Czytelnicy pod linkiem tutaj:

http://www.nbp.pl/systemfinansowy/rozwoj2015.pdf