Temat: "duża budowlanka" z GPW

Witam,

zawsze przed nowym rokiem prognozuje się w jakie branże/sektory warto inwestować w przyszłym roku. Przeczytałem kilka artykułów, w jednych pojawiają się duże spółki budowlane w innych nie. W tym temacie chciałbym nawiązać dyskusję na ich temat. A mianowicie, czy warto wziąć pod uwagę przy tworzeniu portfela "dużą budowlankę". Przez dużą budowlankę (w żadnym wypadku nie mylić z deweloperką) rozumiem przede wszystkim Budimex, Mostostal Warszawa, PBG, Polimex (może Trakcja będzie kiedyś duża :))
Dlaczego warto by się nad nimi zastanowić?
-już teraz duże portfele zamówień, a przecież dopiero zaczynają się przetargi pod Euro, w perspektywie duże inwestycje w energetyce
-zła sytuacja w deweloperce akurat tym spółkom może pomóc (poza Budimexem, raczej niewielka część zysków pochodzi z deweloperki, a i Budimex już w tym roku zmienił proporcje zysku, w ostatnich latach deweloperka ratowała wyniki, a teraz ma zwiększać rentowność samej budowlanki), za sprawą mniejszej presji płacowej w budownictwie, spadek cen materiałów itd.

No i co najważniejsze, czy te wiadomości nie są już w cenie spółek? Takiego Mostostalu Warszawa bessa prawie nie dotknęła, Trakcja debiutowała bodajże w kwietniu i dalej trzyma się powyżej ceny emisyjnej.

Mówiąc krótko: czy warto zaprzątać sobie głowę? :)

Temat: "duża budowlanka" z GPW

Witaj ;-)
Z jednej strony to o czym mówisz to prawda,
z drugiej mamy 'kryzys zaufania w finansach' Firmy borykają się z problemem jakim jest pozyskanie $$$$$$ na realizację projektów ( co dopiero mówić o warunkach jakie można było uzyskać pół roku temu). Jeśli kryzys będzie trwał, może okazać się, że budowlańcy będą musieli trochę poczekać, aż ktoś będzie w stanie im zapłacić za oferowane usługi. Wyniki takich działań mogą się niemiło odbić na notowaniach..
Tutaj oczywiście pomijam euro2012.

Temat: "duża budowlanka" z GPW

Piotr Kurto:
No i co najważniejsze, czy te wiadomości nie są już w cenie spółek?

Bardzo dobre pytanie a tu masz jeszcze lepszą odpowiedz na nie ;)

"Rynek dyskontuje wszystko"

Cała przeszłość, teraźniejszość i przyszłość na bierząco zaprząta głowy inwestorów, sam jesteś tego przykładem razem ze swoim tematem. Ta cała umysłowa sieczka jest już zawarta w cenie i dlatego warto szukać tam gdzie nikt nie zagląda. Jeśli coś jest na topie to może oznaczać tylko, że już jest rozchwytywane, a budowlanka to od dobrych kilku lat taki temat nr 1. Dlatego się zastanawiam czy czasem nie wpadnie w trend horyzontalny na kilka lat:)Paweł Guzik edytował(a) ten post dnia 19.12.08 o godzinie 19:39

Temat: "duża budowlanka" z GPW

"Rynek dyskontuje wszystko" to wielkie uproszczenie dla zwolenników AT, do których akurat nie należę :) ...
rynek może i zdyskontował informacje, ale cały problem w tym, że budowlankę wrzucił do jednego wora z deweloperką (co ma uzasadnienie w przypadku firm, które dużą część zamówień mają właśnie od deweloperów jak np. Erbud), a wymieniona przeze mnie grupa firm zajmuje się tym na co w najbliższych latach będą szły ogromne pieniądze i to nie od firm prywatnych uzależniających swoje inwestycje od łaskawości banków, tylko od szeroko rozumianego państwa tj. drogi, linie kolejowe, rozbudowa lotnisk, dworców, stadiony, budownictwo ekologiczne, energetyka, wydobycie gazu itp.
Moim zdaniem posucha w deweloperce może tylko wspomnianym przeze mnie firmom pomóc. Bo gdzie mają się podziać pracownicy firm do tej pory obsługujących deweloperów? (w ostatnich dwóch latach naczęściej wymienianą barierą rozwoju firm budowlanych był właśnie brak pracowników (wg badań GUS)).

PS. Michał Twój komentarz jest trafny tyle, że do tych firm budowlanych, których akurat nie miałem na myśli :)