Temat: Depozyt dla opcji w Polsce.

Witam,

Moi Drodzy,

Gdy byłem na konferencji CEE Derivatives zapytałem wykładowców o kuriozum jakim jest liczenie depozytu od sprzedaży opcji w Polsce.
Ich reakcją był śmiech i chwytanie się za głowę.
Wyjaśniam w czym rzecz.
Otóż od postawienia spread'a w Polsce depozyt liczony jest od kwotowania nogi krótkiej!!
Nie jest ważne, że maksymalna możliwa strata na spredzie to 1'000 PLN.
Depozyt zabezpieczający może być pobrany nawet w wysokości 10'000 PLN.

Panowie wykładowcy twierdzą,co prawda, że ma się to zmienić w najbliższym czasie, ale powinniśmy wszyscy wiedzieć o tej parodii i w miarę możliwości wywierać nacisk na GPW.
Najlepszym rozwiązaniem byłaby identyfikacja strategii opcyjnej przez program.
Jeśli wykryta zostanie strategia o ograniczonym ryzyku wtedy depozyt powinien być liczony od tej kwoty.

Zastanawiam się nawet czy nie napisać w tej sprawie do gpw.

Temat: Depozyt dla opcji w Polsce.

no dobra, ale ja spytam: Jak oto zrobic na zwyklym rachunku? (bo np w XTB chyba mozna na raz 3 pozycje otworzyc, np 2 short z roznymi strike i np 1 long, albo tylko 2 rozne itd)

trzeba najpierw otworzyc jedna pozycję, pozniej druga - obie naraz ciezko za rozsadna cene otworzyc. I jak to mialoby byc wowczas liczone? Jak masz long put to pozniej otwierajac short put juz liczy Ci sie limitowane ryzyko i nizszy depozyt. A jak najpierw otwierasz krociaka? Przeciez rynek nie wie ze za chwile otworzysz long.

CHYBA ze mozna jakos jednoczesnie open long i short z roznym strike, w zwyklym spreadzie, ale to chyba na jakiejs platformie bo u mnie na rachunku wszystko ręcznie trzeba.

Przepraszam za lamerski wtręt :))Hubert S. edytował(a) ten post dnia 24.11.08 o godzinie 19:56

Temat: Depozyt dla opcji w Polsce.

Hej,

swego czasu zajmowałem się depozytami, bo pisałem o nich pracę mgr, ale to było dawno i nie wiem czy coś się nie pozmieniało. To nie gpw, ale izba rozliczeniowa (kdpw) je wyznacza i można dokładnie znaleźć metodologię ich wyliczania. To jest 'autorski' model (Model Portfelowej Kalkulacji Ryzyka) i jest oparty o najlepsze praktyki, czyli model SPAN rozwijany przez CME:
http://www.cme.com/clearing/rmspan/span/spanbrochure.html
http://www.cme.com/files/spanbrochure.pdf

Jednak z tego, że ten model jest 'oparty' o inny, dobry, model nie wynika wcale, że on sam jest dobry :)
Kiedy byłem w kontakcie z ludźmi z KDPW to stali na stanowisku, że trwają prace nad przejściem i zaimplementowaniem w Polsce modelu SPAN. Ale chyba do dzisiaj nic z tego nie wyszło, bo:
http://www.kdpw.com.pl/rozliczenia/pliki/izba/0023-200...

Naciskać na KDPW można, ale wydaje mi się, że efekt będzie żaden. Zdaje się też, że opcje, nawet na W20, mają żenującą płynność i nawet market makerz'y chyba się jakoś nie kwapią żeby rozruszać ten rynek. Dopóki tak będzie to wg mnie nic się w kwestii depozytu nie zmieni.

Temat: Depozyt dla opcji w Polsce.

Marcin F.:
Hej,

swego czasu zajmowałem się depozytami, bo pisałem o nich pracę mgr, ale to było dawno i nie wiem czy coś się nie pozmieniało. To nie gpw, ale izba rozliczeniowa (kdpw) je wyznacza i można dokładnie znaleźć metodologię ich wyliczania. To jest 'autorski' model (Model Portfelowej Kalkulacji Ryzyka) i jest oparty o najlepsze praktyki, czyli model SPAN rozwijany przez CME:
http://www.cme.com/clearing/rmspan/span/spanbrochure.html
http://www.cme.com/files/spanbrochure.pdf

Jednak z tego, że ten model jest 'oparty' o inny, dobry, model nie wynika wcale, że on sam jest dobry :)
Kiedy byłem w kontakcie z ludźmi z KDPW to stali na stanowisku, że trwają prace nad przejściem i zaimplementowaniem w Polsce modelu SPAN. Ale chyba do dzisiaj nic z tego nie wyszło, bo:
http://www.kdpw.com.pl/rozliczenia/pliki/izba/0023-200...

Naciskać na KDPW można, ale wydaje mi się, że efekt będzie żaden. Zdaje się też, że opcje, nawet na W20, mają żenującą płynność i nawet market makerz'y chyba się jakoś nie kwapią żeby rozruszać ten rynek. Dopóki tak będzie to wg mnie nic się w kwestii depozytu nie zmieni.

Wielkie dzięki.Jak będę miał sekundę przyglądnę się tym modelom powyżej, bo jak działa ten obecny to wiem aż za dobrze.

Uważam, że trzeba naciskać, inaczej ten rynek i za 10 lat się nie rozwinie. Opcje dają rzadką możliwość przeciągnięcia prawdopodobieństwa zarobku na swoją stronę, pokonując nawet koszty prowizji i duże spready.
Zachęcam do spróbowania - traci ten kto nie próbuje.
By the way.W tej chwili patrząc się na obrót, ma się wrażenie, że samemu nakręca się z 20% transakcji na gpw:)
Zresztą nie wiem czemu podstawowym argumentem przeciwko opcjom jest słaby obrót. Dobra strategia małej płynności się nie boi.

Temat: Depozyt dla opcji w Polsce.

Uważam, że trzeba naciskać, inaczej ten rynek i za 10 lat się nie rozwinie. Opcje dają rzadką możliwość przeciągnięcia prawdopodobieństwa zarobku na swoją stronę, pokonując nawet koszty prowizji i duże spready.
Zachęcam do spróbowania - traci ten kto nie próbuje.
By the way.W tej chwili patrząc się na obrót, ma się wrażenie, że samemu nakręca się z 20% transakcji na gpw:)
Zresztą nie wiem czemu podstawowym argumentem przeciwko opcjom jest słaby obrót. Dobra strategia małej płynności się nie boi.

To prawda,jeśli teoretycznie taki instrument jak kontrakty futures na złotego dzięki animatorowi daje radę pomimo konkurencji forexu-to czemu nie opcje?Ale rynek opcji jako rynek relatywnie skomplikowany potrzebuje takich samych graczy,czyli proste równanie-rozwinięci uczestnicy rynku=rozwinięty sam rynek.
Co do płynności vs system,cóż nie jeden system właśnie pod takie rynki działa ;-DTomasz Binek edytował(a) ten post dnia 10.12.08 o godzinie 11:50

Temat: Depozyt dla opcji w Polsce.

Prawdopodobnie amerykanom zajęło 20 lat zanim się przekonali do opcji, a jak już się przekonali (niedawno jakieś 8 lat temu chyba) to wolumen zaczął rosnąć niczym krzywa populacji ziemi po 1950.