Temat: Opcje Forex

Kiedy mówi się o opcjach, na myśl przychodzi Giełda Papierów Wartościowych. Jednak rynek walutowy również daje możliwość obrotu tymi wyjątkowymi instrumentami pochodnymi.
Opcje dają inwestorom detalicznym wiele możliwości ograniczenia ryzyka i zwiększenia zysków. Omówimy tutaj czym są opcje, jak są wykorzystywane i jakich strategii możesz użyć, aby osiągnąć zyski.
Rodzaje opcji forex
Istnieją dwa podstawowe rodzaje opcji dostępnych dla detalicznych inwestorów FOREX. Najpopularniejszym jest opcja put/call (put-opcja sprzedaży, call-opcja zakupu), która działa bardzo podobnie do właściwego rynku opcji.
Alternatywą jest opcja SPOT (bieżąca cena rynkowa), która daje inwestorowi więcej możliwości.
Tradycyjne opcje
Tradycyjne opcje dają inwestorowi prawo (ale nie obowiązek) zakupu czegoś od sprzedającego opcje po ustalonej cenie i w określonym czasie.
Przykładowo, inwestor może zakupić opcje, aby kupić dwa loty EUR/USD po 1.3000 w jednym miesiącu.
Taki kontrakt znany jest jako „EUR call/USD put". Zwróć uwagę, że na rynku opcji, kiedy kupujesz call, równocześnie kupujesz put - dokładnie tak samo jak na rynku gotówkowym.
Jeżeli cena EUR/USD jest niższa niż 1.3000, opcje wygasają bezwartościowo, a kupujący traci tylko premię. Z drugiej zaś strony, jeżeli EUR/USD podskoczy do 1.4000, wtedy kupujący może skorzystać z opcji i zyskać dwa loty za jedyne 1.3000, które następnie może sprzedać z zyskiem.

Odkąd opcje Forex są dostępne na zdecentralizowanym rynku pozagiełdowym (OTC), inwestorzy mogą wybrać cenę i czas, w którym opcja jest ważna a następnie otrzymują ofertę ustalającą premię, jaką muszą zapłacić, aby uzyskać opcje.

Istnieją dwa tradycyjne rodzaje opcji oferowane przez brokerów:

Opcje amerykańskie - ten typ opcji może być zrealizowany w dowolnym momencie, aż do jej wygaśnięcia.

Opcje europejskie - ten typ opcji może być zrealizowany tylko w czasie wygaśnięcia.
Jedną z zalet tradycyjnych opcji jest to, że mają niższe premie niż opcje SPOT. Ponieważ (amerykańskie) tradycyjne opcje mogą być kupione i sprzedane przed terminem wygaśnięcia, pozwalają one na większą elastyczność. Z drugiej strony, opcje te są trudniejsze do przewidzenia niż opcje SPOT.

Opcje SPOT
Inwestor przewiduje sytuację rynkową (przykładowo „EUR/USD przebije 1.3000 w 12 dni), dostaje ofertę premii (koszt opcji), a następnie, jeżeli dojdzie do tej sytuacji, otrzymuje wypłatę. Kiedy prognoza była trafna zasadniczo opcja SPOT automatycznie wymienia twoją opcję na gotówkę, a to daje ci wypłatę. Wielu inwestorów cieszy się dodatkowymi możliwościami wyboru (wymienionymi poniżej), które dają im opcje SPOT. Opcje SPOT są również łatwe w użyciu: jest to kwestia wejścia na rynek w odpowiednim momencie i pozwolenia, aby scenariusz się zrealizował.

Jeżeli wybór jest trafny, otrzymasz gotówkę na swoje konto. Jeżeli się mylisz, twoją stratą jest premia. Kolejną zaletą jest to, że opcje SPOT oferują wybór wielu różnych scenariuszy, umożliwiając inwestorowi wybrać dokładnie taki scenariusz jaki uważa za prawdziwy. Jednakże wadą opcji SPOT jest wyższa premia. Średnio premia opcji SPOT kosztuje więcej niż standardowe opcje.

Dlaczego warto handlować opcjami?
Istnieje kilka powodów, dla których inwestorzy interesują się opcjami:
Ryzyko inwestycyjne jest ograniczone do premii opcji (cena jaką płacisz za nabycie opcji)
Posiadasz nieograniczony potencjał zysku.
Wpłacasz mniej pieniędzy niż za pozycję SPOT FOREX (gotówka)
Ustalasz cenę i datę ważności (nie są one predefiniowane jak opcje w kontraktach terminowych)
Opcje mogą być użyte do hedgingu przeciwko otwartej pozycji SPOT (gotówka) w celu ograniczenia ryzyka.

Nie ryzykując dużego kapitału, możesz użyć opcji do handlu przewidując zmiany rynkowe, zanim kluczowe wydarzenia nastąpią (takie jak raporty gospodarcze lub spotkania)
Opcje SPOT mają wiele rodzajów:

Rodzaje opcji:
Jedno - dotykowe (OT one-touch) SPOT- otrzymujesz wypłatę, jeżeli cena osiągnie pewien poziom.
Bez - dotykowe (NT no-touch) SPOT- Otrzymujesz wypłatę, jeżeli cena nie osiągnie pewnego poziomu.
Digital SPOT - Otrzymasz wypłatę, jeżeli cena jest poniżej lub powyżej pewnego poziomu.
Podwójny OT SPOT - Otrzymasz wypłatę, jeżeli cena osiągnie jeden z dwóch ustalonych poziomów.
Podwójny NT SPOT - Otrzymasz wypłatę, jeżeli cena nie osiągnie żadnego z dwóch ustalonych poziomów.

Jakie są wady opcji ?
Premia różni się w zależności od ceny i daty opcji, tak więc stosunek ryzyko/nagroda również będzie się różnił. Opcjami SPOT nie można handlować: Gdy raz ją kupisz, nie możesz zmienić zdania i sprzedać jej. Może być trudno przewidzieć dokładny czas i cenę, przy których mogą wystąpić ruchy na rynku. Możesz zmierzać przeciwko kursowi.

Ceny opcji
Opcje posiadają kilka czynników, które ogólnie określają ich wartość:
Wartość wewnętrzna
Chodzi w niej o to, jak dużo byłaby warta opcja, gdyby została zrealizowana od razu. Pozycja ceny waluty w relacji do ceny realizacji może być opisana na jeden z trzech sposobów:
„In the money"- Oznacza to, że cena realizacji jest wyższa niż bieżąca cena rynkowa.
„Out of the money"- Oznacza to, że cena realizacji jest niższa niż bieżąca cena rynku.
„At the money"- Oznacza to, że cena realizacji jest po aktualnej cenie rynkowej.
Wartość czasu
Reprezentuje niepewność cen w czasie. Zazwyczaj im dłuższy czas, tym wyższą premię płacisz, ponieważ wartość czasu jest większa.
Różnice stóp procentowych - Zmiana stóp procentowych wpływa na relacje pomiędzy strike opcji a aktualnym kursem na rynku. Ten efekt często uwzględniony jest w premii jako funkcja wartości czasu.
Zmienność
Wyższa zmienność zwiększa prawdopodobieństwo, że cena rynkowa zaatakuje cenę realizacji w ograniczonym czasie. Zmienność jest uwzględniona w wartości czasu. Zazwyczaj bardziej zmienne waluty posiadają wyższe premie opcji.