GoldenLine
Zaloguj się

konto usunięte

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Wojciech Tomczyk:
Ewa Syska:
Zadanie z kredytem 175 tys jest anulowane - tez mam 2 pkt.

Czy widzicie szansę na anulowanie któregoś pytania z ustalania kursów?

Brakuje mi 3 pkt, i też próbuję cos znależć


Zadanie z dopuszczeniem bez uchwały zarządu. Tam obie odpowiedzi A i C są dobre.

Z kursów to zadanie z obligacjami i widełkami dynamicznymi. Tzn pytaja która z transakcji zawiesza. A żadna z podanych nie zawiesi systemu.

pozdrawiam

Z dopuszczeniem spróbuję wykorzystac, bo miałam puste. A z obligacjami miałam OK:(.
A z kursem spólki DDD, zaznaczyłam 5,35 i to było żle.

Moze tam coś udałoby się uzasadnic?
Link do wypowiedziLink
Piotr Bibrzycki

Piotr Bibrzycki
FinanseZzaKierownicy
.pl

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Ewa Syska:

A z kursem spólki DDD, zaznaczyłam 5,35 i to było żle.

Moze tam coś udałoby się uzasadnic?


Fsaktycznie, zadanie jest źle ponieważ kurs wychodzi poza widełki:

6 zl +/-10%

5,40zł - 6,6złPiotr Bibrzycki edytował(a) ten post dnia 15.10.09 o godzinie 11:15
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Mam wątpliwości co do pytania 58 z zestawu 3:

Zgodnie z ustawą o obrocie instrumentami finansowymi, w odniesieniu do Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A. nieprawdziwe jest następujące stwierdzenie:
A) Krajowy Depozyt może dokonywać rozliczenia i rozrachunku transakcji zawieranych na towarowym rynku instrumentów finansowych;
B) Krajowy Depozyt nie może obsługiwać obrotu papierami wartościowymi innymi niż zdematerializowane;
C) Krajowy Depozyt może uczestniczyć w rozrachunkach dokonywanych przez Narodowy Bank Polski na zasadach stosowanych w przypadku rozrachunków międzybankowych;
D) Krajowy Depozyt może udzielać pożyczek

wydaję mi się że wszystkie są prawdziwe :)Michał T. edytował(a) ten post dnia 15.10.09 o godzinie 12:33
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Michał T.:
Mam wątpliwości co do pytania 58 z zestawu 3:

Zgodnie z ustawą o obrocie instrumentami finansowymi, w odniesieniu do Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A. nieprawdziwe jest następujące stwierdzenie:
A) Krajowy Depozyt może dokonywać rozliczenia i rozrachunku transakcji zawieranych na towarowym rynku instrumentów finansowych;
B) Krajowy Depozyt nie może obsługiwać obrotu papierami wartościowymi innymi niż zdematerializowane;
C) Krajowy Depozyt może uczestniczyć w rozrachunkach dokonywanych przez Narodowy Bank Polski na zasadach stosowanych w przypadku rozrachunków międzybankowych;
D) Krajowy Depozyt może udzielać pożyczek

wydaję mi się że wszystkie są prawdziwe :)


Odpowiedz B jest prawidłowa, moze obsługiwac obrót papierami wartosciowymi innymi niz zdematerializowane.
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

No faktycznie :-)Michał T. edytował(a) ten post dnia 15.10.09 o godzinie 12:34
Link do wypowiedziLink
Teodor Jeleń

Teodor Jeleń specjalista ds.
edukacji

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Witam,

dopiero zaczynam myślec o zawodzie maklera; wcześniej się tym nie interesowałem. Mam zatem (byc moze naiwne) pytanie, skąd wziąć pytania na egzamin maklerski, równiez te historyczne z ubiegłych lat. Czy są gdzies dostępne w sieci, a może ktos dysponuje i mógłby je udostępnić (przesłać)?

Teodor
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Teodor Jeleń:
Witam,

dopiero zaczynam myślec o zawodzie maklera; wcześniej się tym nie interesowałem. Mam zatem (byc moze naiwne) pytanie, skąd wziąć pytania na egzamin maklerski, równiez te historyczne z ubiegłych lat. Czy są gdzies dostępne w sieci, a może ktos dysponuje i mógłby je udostępnić (przesłać)?

Teodor

http://www.knf.gov.pl/rynek_kapitalowy/maklerzy/Makler...
Link do wypowiedziLink
Piotr Bibrzycki

Piotr Bibrzycki
FinanseZzaKierownicy
.pl

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Witam ponownie, jako że pomagam znajomym sie odwoływać to mam do Was pytanie o opinie co sądzicie o poniższym zadaniu:

Zadanie dotyczy tego co stanie się z cena akcji, gdy stopa wolna od ryzyka spadnie i wzrośnie premia za ryzyko. Skoro bowiem w zadaniu powiedziano, że wycena jest zgodna z modelem CAPM i Gordona to:

r = rf+B(rm-rf) - jeśli zatem rf spadnie na przykład o 2% to premia = rm-rf wzrośnie o 2%, a zakładając, że beta jest z przedziału (0,1) to okazuje się, że spadek stopy wolnej od ryzyka zawsze będzie powodowal spadek stopy wymaganej "r", ponieważ beta mniejsza od 1 będzie zmniejszać wzrost premii.

Jeśli zatem r będzie spadać to z modelu gordona C=D1/(r-q) jasno wynika, że mianownik zawsze będzie ulegał zmniejszeniu, a to z kolei pociągnie za sobą wzrost ceny. Zatem możliwe jest udowodnienie, że odpowiedź D jest poprawna :-)
Link do wypowiedziLink
Bartosz Mańkowski

Bartosz Mańkowski doradca
inwestycyjny, makler
papierów
wartościowych

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Trzeba wziac pod uwage ze w tresci zadania nie jest podane ze wzrost awersji do ryzyka bierze sie tylko ze spadku stopy wolnej od ryzyka. Wiec raczej nie tedy droga. Bardziej skupilbym sie na tym ze w odpowiedzi C masz podane "miedzy innymi", a powinno byc "tylko i wylacznie".

wedlug mnie to co moznaby jeszcze zarzucic temu zadaniu to to, że np. dywidenda to bardziej zmienna niz parametr.
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Marek Adamczyk:
Aaaa !

I jeszcze może być też do anulowania pytanie dotyczące dopuszczenia akcji uchwałą.


Moja ocena tego pytania.
Najpierw paragraf z regulaminu giełdy:
§ 25
1. Nie wymaga uchwały Zarządu Giełdy dopuszczenie do obrotu giełdowego instrumentów finansowych emitowanych przez Skarb Państwa i Narodowy Bank Polski.

W pozostałych przypadkach wystarczy złożenie wniosku o wprowadzenie do obrotu, gdzie decyzję podejmuje uchwałą Zarząd Giełdy. Czyli uchwała jest.
Ale z drugiej strony pytają o uchwałę o dopuszczenie, a nie wprowadzenie, więc ja bym próbował. Można przyczepić się o słówka. Próbujcie.
Powodzenia
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Piotr Bibrzycki:
Ewa Syska:

A z kursem spólki DDD, zaznaczyłam 5,35 i to było żle.

Moze tam coś udałoby się uzasadnic?


Fsaktycznie, zadanie jest źle ponieważ kurs wychodzi poza widełki:

6 zl +/-10%

5,40zł - 6,6złPiotr Bibrzycki edytował(a) ten post dnia 15.10.09 o godzinie 11:15


Mam uwagę.
Jeśli kurs wykracza poza widełki na podwójnym fixingu to nie ma kursu jednolitego, tylko jest kurs nietransakcyjny i nie ma dogrywki. Kursem odniesienia jest wówczas ostatni kurs jednolity, w tym przypadku 6zł. No chyba pozostaje czepnąć się kolejny raz o słowa.
Link do wypowiedziLink
Piotr Bibrzycki

Piotr Bibrzycki
FinanseZzaKierownicy
.pl

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Bartosz Mańkowski:
Trzeba wziac pod uwage ze w tresci zadania nie jest podane ze wzrost awersji do ryzyka bierze sie tylko ze spadku stopy wolnej od ryzyka. Wiec raczej nie tedy droga. Bardziej skupilbym sie na tym ze w odpowiedzi C masz podane "miedzy innymi", a powinno byc "tylko i wylacznie".

wedlug mnie to co moznaby jeszcze zarzucic temu zadaniu to to, że np. dywidenda to bardziej zmienna niz parametr.


No tak, ja zresztą tez sie obawiam takiego uzasadnienia, że premia nie wynika wyłącznie ze stopy wolnej tym bardziej, że mamy powiedziane, że wzrosla awersja, a zatem zarówno spadła stopa wolna jak i strach przed ryzykiem ale uważam, że na siłe można sie pokusić o takie uzasadnienie jak podałem, skoro podali, że wycena jest zgodna z CAPM to premia wynika z różnicy pomiędzy stopą rynkową, a wolną od ryzyka.
Link do wypowiedziLink
Piotr Bibrzycki

Piotr Bibrzycki
FinanseZzaKierownicy
.pl

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Bartosz Mańkowski:

wedlug mnie to co moznaby jeszcze zarzucic temu zadaniu to to, że np. dywidenda to bardziej zmienna niz parametr.

to akurat sie raczej nie uda, bo skoro dywidenda wpływa na cenę w modelu gordona to jest ona parametrem funkcji ceny
Link do wypowiedziLink
Piotr Bibrzycki

Piotr Bibrzycki
FinanseZzaKierownicy
.pl

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Michał Zawada:
Piotr Bibrzycki:
Ewa Syska:

A z kursem spólki DDD, zaznaczyłam 5,35 i to było żle.

Moze tam coś udałoby się uzasadnic?


Fsaktycznie, zadanie jest źle ponieważ kurs wychodzi poza widełki:

6 zl +/-10%

5,40zł - 6,6złPiotr Bibrzycki edytował(a) ten post dnia 15.10.09 o godzinie 11:15


Mam uwagę.
Jeśli kurs wykracza poza widełki na podwójnym fixingu to nie ma kursu jednolitego, tylko jest kurs nietransakcyjny i nie ma dogrywki. Kursem odniesienia jest wówczas ostatni kurs jednolity, w tym przypadku 6zł. No chyba pozostaje czepnąć się kolejny raz o słowa.


Hmmm, jeśli już mamy jechać zgodnie z regulaminem to rozwiązania w tym przypadku sa dwa:

albo przewodniczący zmienia ograniczenia i ogłasza kurs jednolity mieszczący się w tych ograniczeniach wówczas widełki wyniosą +/-21% i odpowiedź C musi byc uznana, albo:

kończymy notowanie i ogłaszamy kurs nietransakcyjny rowny górnemu lub dolnemu ograniczeniu w zalezności od tego, ktore zlecenia przeważają, a zatem w tym przypadku mamy przewage sprzedaży i kurs 5,4

I teraz pytanie za 100 punktów - jaką decyzje podejmie przewodniczący? Skoro nie podali to chyba możemy na upartego sami sobie wybrać :-)
Link do wypowiedziLink
Bartosz Mańkowski

Bartosz Mańkowski doradca
inwestycyjny, makler
papierów
wartościowych

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Piotr Bibrzycki:
Bartosz Mańkowski:
Trzeba wziac pod uwage ze w tresci zadania nie jest podane ze wzrost awersji do ryzyka bierze sie tylko ze spadku stopy wolnej od ryzyka. Wiec raczej nie tedy droga. Bardziej skupilbym sie na tym ze w odpowiedzi C masz podane "miedzy innymi", a powinno byc "tylko i wylacznie".

wedlug mnie to co moznaby jeszcze zarzucic temu zadaniu to to, że np. dywidenda to bardziej zmienna niz parametr.


No tak, ja zresztą tez sie obawiam takiego uzasadnienia, że premia nie wynika wyłącznie ze stopy wolnej tym bardziej, że mamy powiedziane, że wzrosla awersja, a zatem zarówno spadła stopa wolna jak i strach przed ryzykiem ale uważam, że na siłe można sie pokusić o takie uzasadnienie jak podałem, skoro podali, że wycena jest zgodna z CAPM to premia wynika z różnicy pomiędzy stopą rynkową, a wolną od ryzyka.

no wlasnie premia wynika z roznicy miedzy stopa rynkowa, a wolna od ryzyka, wiec skoro premia wzrosla to moglo sie to stac na skutek spadku stopy wolnej od ryzyka jak i wzrostu stopy rynkowej (jak i tego i tego na raz).

Piotr Bibrzycki:
Bartosz Mańkowski:

wedlug mnie to co moznaby jeszcze zarzucic temu zadaniu to to, że np. dywidenda to bardziej zmienna niz parametr.

to akurat sie raczej nie uda, bo skoro dywidenda wpływa na cenę w modelu gordona to jest ona parametrem funkcji ceny

nie do konca bym sie zgodzil, jezeli masz rownanie y=a*x+b, to niekoniecznie x jest parametrem, ale to tylko czepianie sie slowek wiec komisja raczej tego nie uzna
Link do wypowiedziLink
Piotr Bibrzycki

Piotr Bibrzycki
FinanseZzaKierownicy
.pl

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Bartosz Mańkowski:
no wlasnie premia wynika z roznicy miedzy stopa rynkowa, a wolna od ryzyka, wiec skoro premia wzrosla to moglo sie to stac na skutek spadku stopy wolnej od ryzyka jak i wzrostu stopy rynkowej (jak i tego i tego na raz).


Zgoda, zresztą ja nie neguje poprawności klucza odpowiedzi w tym przypadku, rzecz w tym, że jeśli stopa zwrotu spadła nieoczekiwanie to napewno nie pociągnęła za sobą natychmiastowego wzrostu stopy zwrotu z rynku. Malo prawdopodobne, aby rynek w takiej sytuacji reagował natychmiast wzrostem kursów. To oczywiście tylko założenia, ale uważam, że zadanie nie jest doprecyzowane.

Bartosz Mańkowski:

nie do konca bym sie zgodzil, jezeli masz rownanie y=a*x+b, to niekoniecznie x jest parametrem, ale to tylko czepianie sie slowek wiec komisja raczej tego nie uzna

a dlaczego traktujesz dywidende jako x? równie dobrze możemy uznać, że stopa wymagana jest zmienną x. Ale zgadzam się, że jest to niedopracowanie treści. Problem niestety w tym, że jakbyśmy sie czepiali o każde słowo to połowa zadań byłaby do anulacjim :-)
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Piotr Bibrzycki:
Podajcie tresc tego zadania. Jak bedzie wymagało angazowania mózgu to Wam pomogę
Link do wypowiedziLink
Wojciech Tomczyk

Wojciech Tomczyk Java Developer

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Bartosz Mańkowski:
Piotr Bibrzycki:
Bartosz Mańkowski:
Trzeba wziac pod uwage ze w tresci zadania nie jest podane ze wzrost awersji do ryzyka bierze sie tylko ze spadku stopy wolnej od ryzyka. Wiec raczej nie tedy droga. Bardziej skupilbym sie na tym ze w odpowiedzi C masz podane "miedzy innymi", a powinno byc "tylko i wylacznie".

wedlug mnie to co moznaby jeszcze zarzucic temu zadaniu to to, że np. dywidenda to bardziej zmienna niz parametr.


No tak, ja zresztą tez sie obawiam takiego uzasadnienia, że premia nie wynika wyłącznie ze stopy wolnej tym bardziej, że mamy powiedziane, że wzrosla awersja, a zatem zarówno spadła stopa wolna jak i strach przed ryzykiem ale uważam, że na siłe można sie pokusić o takie uzasadnienie jak podałem, skoro podali, że wycena jest zgodna z CAPM to premia wynika z różnicy pomiędzy stopą rynkową, a wolną od ryzyka.

no wlasnie premia wynika z roznicy miedzy stopa rynkowa, a wolna od ryzyka, wiec skoro premia wzrosla to moglo sie to stac na skutek spadku stopy wolnej od ryzyka jak i wzrostu stopy rynkowej (jak i tego i tego na raz).

Piotr Bibrzycki:
Bartosz Mańkowski:

wedlug mnie to co moznaby jeszcze zarzucic temu zadaniu to to, że np. dywidenda to bardziej zmienna niz parametr.

to akurat sie raczej nie uda, bo skoro dywidenda wpływa na cenę w modelu gordona to jest ona parametrem funkcji ceny

nie do konca bym sie zgodzil, jezeli masz rownanie y=a*x+b, to niekoniecznie x jest parametrem, ale to tylko czepianie sie slowek wiec komisja raczej tego nie uzna

Tylko jeżeli w zadaniu masz dodatkowo stwierdzenie: przy pozostałych parametrach bez zmian. Wiesz ze zmieniła sie stopa wolna od ryzyka (spadła) wiesz też że premi za ryzyko wzrosła. Zakładając że pozostałe parametry są bez zmian (a stopa zwroty z rynku jest właśnie takim pozostałym parametrem) możesz wnioskować ze to właśnie ten spadek stopy wolnej od ryzyka wpłyną na wzrost rynkowej premii. Według mnie to dość silny argument, który przemawia za niejednoznacznym sformułowaniem zadania.

pozdrawiamWojciech Tomczyk edytował(a) ten post dnia 16.10.09 o godzinie 09:12
Link do wypowiedziLink
Bartosz Mańkowski

Bartosz Mańkowski doradca
inwestycyjny, makler
papierów
wartościowych

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Wojciech Tomczyk:

Zakładając że pozostałe parametry są bez zmian (a stopa zwroty z rynku jest właśnie takim pozostałym parametrem) możesz wnioskować ze to właśnie ten spadek stopy wolnej od ryzyka wpłyną na wzrost rynkowej premii. Według mnie to dość silny argument, który przemawia za niejednoznacznym sformułowaniem zadania.

pozdrawiam

rzeczywiscie tez w taki sposob mozna by zrozumiec to zadanie.
tresc jest niejednoznaczna - jak ktos sie odwoluje proponowalbym od tego tez sprobowac
Link do wypowiedziLink
Piotr Bibrzycki

Piotr Bibrzycki
FinanseZzaKierownicy
.pl

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

No to właśnie o tym pisałem, zresztą poza blokowaniem pozostałych parametrów mamy jeszcze informacje, że wycena jest zgodna z CAPM.

Jest jeszcze jedno zadanie - z czterema opcjami sprzedaży, gdzie podane bylo, że inne parametry się nie zmieniają, a jeżeli potraktujemy opcję jako parametr (co wprawdzie nie jest do końca zgodne z jej charakterem, ale od biedy można się uprzeć) to żadna odpowiedź nie pasuje
Link do wypowiedziLink
« Wróć do tematów
Odpowiedz

Podobne tematy





Wyślij zaproszenie do
Anuluj