Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego
Witam, mógłby mi ktoś pomóc z rozwiązaniem kilku zadań?
1. Pewien importer musi nabyć 25 tys. DDK w celu uregulowania zobowiązania w stosunku do swojego kontrahenta w Danii. Ile złotych wyda na zakup waluty, jeżeli instytucja pośrednicząca w wymianie walut, z której usług importer korzysta, podaje następujące kwotowania na rynku SPOT: EUR/PLN 4,32-35; EUR/DDK 7,54-58.
2. Producent kabli głośnikowych, którego zapotrzebowanie na miedzi wynosi ok. 1000 t rocznie pragnie się zabezpieczyć przed zmianą ceny miedzi. Magazyny w tej chwili są zapełnione, a kolejną dostawę producent planuje za pół roku. Dziś na rynku natychmiastowym cena miedzi wynosi 7000 USD/t. Producent rozważa zabezpieczenie na rynku kontraktów forward oraz na rynku opcji (europejskich).
a) Jaką pozycję powinien zająć na rynku kontraktów forward, a jaką na rynku opcji?
b) Przyjmując cenę wykonania w obydwu przypadkach na poziomie 7500 USD/t przedstaw na wykresie zyski/straty z zabezpieczenia na rynku opcji w momencie ich wygaśnięcia (za pół roku). Cena opcji opiewającej na jedną tonę miedzi wynosi dziś 600 zł.
c) Przy jakiej przyszłej cenie spot zabezpieczenie na rynku opcji będzie przynosić zyski, jeśli producent zabezpiecza 100% planowanego zapotrzebowania?
3. Trzy zerokuponowe obligacje o nominale 1000 zł, których termin wykupu przypada: za rok (obligacja A), za dwa lata (obligacja B) oraz za trzy lata (obligacja C) notowane są obecnie po następujących cenach: P(A) 917.40 zł, P(B) 826.50 zł, P(C) 721.40 zł.
Jaki kształt ma krzywa dochodowych wyznaczona w oparciu o rentowności tych obligacji? Wyznacz oczekiwaną rentowność instrumentów o rocznym terminie wykupu za dwa lata (w trzecim roku roku trzyletniego horyzontu).
4. Akcje spółki A przynoszą średnią stopę zwrotu na poziomie 10% rocznie przy odchyleniu standardowym 8%. Akcje spółki B przynoszą 15% przy odchyleniu standardowym 10%.
a) Wyznacz stopę zwrotu oraz ryzyko mierzone odchyleniem standardowym z portfela składającego się w 25% z akcji spółki A i 75% akcji spółki B.
b) Jakie byliby ryzyko takiego portfela, gdyby współczynnik korelacji wynosił 1?
Z góry dziękuję za pomoc i poświęcony czas. Pozdrawiam :)