Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego
Paweł K.:
Witam.
Proszę o pomoc z zadaniem 35 z testu III 2010?
http://www.knf.gov.pl/Images/test_mpw_21_03_10_tcm75-2...
8*(1+8%)/(10%-4)=144
Czy dobrze je liczę?
oraz o wyjaśnienie zad. 17 z XI 2010r.
http://www.knf.gov.pl/Images/test_mpw_uzup_7_11_10_tcm...
Ktoś wie gdzie szukać o tym informacji?
Z góry dzięki:).
17. Najlepiej w Jajudze w strategiach opcyjnych. Jakiś czas temu rozpisywałem to zadanie, no ale nie zaszkodzi jeszcze raz:
Wyobraź sobie wykres opcji long call (tzn. strukturę wypłaty z tej opcji). Zarabiasz gdy cena wzrośnie, gdy spadnie tracisz zapłaconą premię. Teraz, za pomocą poniższych danych musisz uzyskać ten sam wykres, czyli zyskiwać na wzrostach, na spadkach tracić premię. No to jedziemy:
opcja long put: zarabiasz na spadkach, przy wzrostach tracisz premię.
Aktywo bazowe - po pierwsze: na aktywie bazowym zarabiasz przy wzrostach, tracisz przy spadkach. po drugie: aby kupić aktywo bazowe, musisz mieć kasiore. Aby mieć kasiorę emitujesz obligację.
Czyli, mając samą opcję long put i aktywo bazowe, masz podobną strukturę wypłaty jak przy opcji long call. Musisz jedynie sfinansować w jakiś sposób nabycie aktywa bazowego. Wyobraź sobie teraz, że cena wykonania wynosi np. 50.
Cena aktywa bazowego w dniu wykonania wynosi 60. Struktura wypłaty
opcja long put - nie dostajesz nic, tracisz premię
obligacja - wykupujesz obligację po cenie wykonania, czyli 50
aktywo bazowe - sprzedajesz po 60
zarobiłeś 10 (minus premia za put)
2. aktywo bazowe wynosi 40
long put - zarabiasz 10 (minus koszt premii)
obligacja - wykupujesz po 50
aktywo bazowe - sprzedajesz po 40
Twoim jedynym kosztem jest premia za opcję long put. Struktura jest taka sama jak przy long call, bo też byś wtedy stracił tylko wartość premii.
Krzysztof Bereszyński edytował(a) ten post dnia 24.03.11 o godzinie 15:14
пропозиції роботи
