GoldenLine
Zaloguj się
Piotr Tuszyński

Piotr Tuszyński trader

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

A ja bym poprosił zad 23 marzec 2007

http://www.bankfotek.pl/view/910248

I jeszcze jak obliczyć szybko i sprawnie poniższe IRR ? Tablica kończy mi się niestety na 60 roku :P ( zad 87 marzec 2007 )

http://www.bankfotek.pl/view/910316
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Piotr Tuszyński:
A ja bym poprosił zad 23 marzec 2007

http://www.bankfotek.pl/view/910248

I jeszcze jak obliczyć szybko i sprawnie poniższe IRR ? Tablica kończy mi się niestety na 60 roku :P ( zad 87 marzec 2007 )

http://www.bankfotek.pl/view/910316
4,00 - 3,90 = 0,1
0,1 * 10000= 1000
C

drugie zadanie przy 60 okresach różnice są na tyle duże, że widać raczej przy której stopie będzie dane irr a mianowicie mnoze razy MWP ktory jest na dole i mam przyszly przyplyw minus 5000* MWP, dziele przez 5000 i mam 148-MWP a potem patrzymy i tak dla 9% przy 60 okresach mamy już wiecej niz 148 a dla 8 mniej, ja słusznie załozyłem że w tych 5 okresach dojdzie do 8, może pan to zresztą potem sprawdzić poprostu podstawiając 8 i wyliczając, tyle ze trzeba robic to odpowiednio szybko.
Jeśli ktoś ma szybszy sposób chętnie się przypatrzę

Btw. nie lepiej dawać linki po prostu do stron knf?
Link do wypowiedziLink
Mariusz Śliwiński

Mariusz Śliwiński Właściciel
Maklers.pl, CIIA,
Doradca
Inwestycyjny,
Makler...

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Piotr Tuszyński:
A ja bym poprosił zad 23 marzec 2007

http://www.bankfotek.pl/view/910248

I jeszcze jak obliczyć szybko i sprawnie poniższe IRR ? Tablica kończy mi się niestety na 60 roku :P ( zad 87 marzec 2007 )

http://www.bankfotek.pl/view/910316

witam,

23/03.2007

masz zapisane, że stopy EURIBOR/WIBOR są takie same - 5%, zatem z wzoru możesz to pominąć i nie zastanawiać się, zatem pozostaje tylko zmiana kursu.

Operujesz na 1 kontrakcie, gdzie cena spot wynosi obecnie 4,00, a cena futures 3,90.

Zatem sprzedajesz jak w zadaniu po 4,00 i jednocześnie kupujesz futures po 3,90. masz kontrakt na 10.000 eurpln. Zatem arbitraż daje zysk: 4,00*10.000 - 3,90*10.000 = 40.000 - 39.000 = 1.000

87/03.2007

Musisz się cofnąć do liczenia potęg.

1,0x^65 = 1,0x^(60+5) = 1,0x^60*1,0x^5.

przećwicz podstawowe działania na potęgach, to zadania staną się banalne.

pozdr.m.
Link do wypowiedziLink
Krzysztof Bereszyński

Krzysztof Bereszyński student

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Oczywiście warto powtórzyć wiadomości o potęgach, ale w skrócie to zadanie możesz machnąć tak:

743.899/5.000 = 148,78

wchodzisz w tablice MWP i patrzysz która wartość od dołu jest najbliższa tej wartości. Dla 8% jest to 101,26 a dla 9% jest to 176,03, czyli na pewno nie będzie to 9%. Ewentualnie możesz to sobie sprawdzić mnożąc MPW(60,8%)*MWP(5,8%)
Link do wypowiedziLink
Krzysztof Bereszyński

Krzysztof Bereszyński student

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Mariusz, nie jestem pewien czy proponowana przez Ciebie interpretacja jest poprawna... skoro kurs terminowy wynosi 4,00 to jest to 4,00 dla sprzedaży i kupna kontraktu terminowego, czyli nie możesz sprzedać po 4,00 i kupić po 3,90. Moim zdaniem powinno się zastosować strategię cash and carry, czyli

zaciągnąć kredyt w złotych w wysokości 39.000/1,05 = 37.142,86

zamienić ten kredyt na euro po kursie spot 37.142,86 / 3,90 = 9.523,81 i ulokować go na 5%

zając krótką pozycję na futures po 4,00 na 10.000 euro

I teraz

do oddania kredyt za rok= 39.000 złotych
zysk z lokaty za rok = 10.000 euro. Przyjmijmy, że kurs eurozłoty wynosi 4,50, więc zysk z lokaty w euro wynosi 45.000 zł.

zysk z krótkiej pozycji = (4,00-4,50)*10.000 = - 5.000zł

i teraz:
- 39.000 +45.000 -5.000 = 1.000

obojętnie jaki kurs by nie był, zysk wynosi zawsze 1.000

Jeżeli źle zinterpretowałem Twoją wypowiedź to sory, ciężki dzień dzisiaj.

Oczywiście jest to rozwiązanie na które nie ma czasu na egzaminie, chciałem tylko zaznaczyć jak to powinno wg mnie wyglądać.Krzysztof Bereszyński edytował(a) ten post dnia 08.03.11 o godzinie 13:11
Link do wypowiedziLink
Bartek Nowak

Bartek Nowak student

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Pomozecie?

14. Ile wynosi wartość bieżąca netto (NPV)inwestycji w wysokości 80 000 zł, jeżeli przez 11 lat będziemy otrzymywali 12 500 zł na koniec każdego roku a ponadto 120 000 zł na koniec dwunastego roku (wymagana przez nas roczna stopa zwrotu w tym okresie jest stała i wynosi 13%) ?

odp. 18 770 zł
Link do wypowiedziLink
Bartłomiej Nowak

Bartłomiej Nowak Makler Papierów
Wartościowych, CFA
Charter Pending

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

14.

NPV=-80000+12500*MWBR(0,13;11)+120000*MWB(0,13;12)
Link do wypowiedziLink
Jan Wietrzykowski

Jan Wietrzykowski mpw

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

hej
mam prośbę odnośnie pomocy w zadaniach nr 10, 59 i 66 z testu http://www.knf.gov.pl/Images/test_mpw_7_11_10_tcm75-24...
z góry dziękuję
oO
Link do wypowiedziLink
Mariusz Śliwiński

Mariusz Śliwiński Właściciel
Maklers.pl, CIIA,
Doradca
Inwestycyjny,
Makler...

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Krzysztof Bereszyński:
Mariusz, nie jestem pewien czy proponowana przez Ciebie interpretacja jest poprawna... skoro kurs terminowy wynosi 4,00 to jest to 4,00 dla sprzedaży i kupna kontraktu terminowego, czyli nie możesz sprzedać po 4,00 i kupić po 3,90. Moim zdaniem powinno się zastosować strategię cash and carry, czyli

zaciągnąć kredyt w złotych w wysokości 39.000/1,05 = 37.142,86

zamienić ten kredyt na euro po kursie spot 37.142,86 / 3,90 = 9.523,81 i ulokować go na 5%

zając krótką pozycję na futures po 4,00 na 10.000 euro

I teraz

do oddania kredyt za rok= 39.000 złotych
zysk z lokaty za rok = 10.000 euro. Przyjmijmy, że kurs eurozłoty wynosi 4,50, więc zysk z lokaty w euro wynosi 45.000 zł.

zysk z krótkiej pozycji = (4,00-4,50)*10.000 = - 5.000zł

i teraz:
- 39.000 +45.000 -5.000 = 1.000

obojętnie jaki kurs by nie był, zysk wynosi zawsze 1.000

Jeżeli źle zinterpretowałem Twoją wypowiedź to sory, ciężki dzień dzisiaj.

Oczywiście jest to rozwiązanie na które nie ma czasu na egzaminie, chciałem tylko zaznaczyć jak to powinno wg mnie wyglądać.Krzysztof Bereszyński edytował(a) ten post dnia 08.03.11 o godzinie 13:11


Hej,

Wg mnie niepotrzebnie mieszasz...

Sprzedajesz EURPLN na rynku Futures 4,0 - np. z kursem terminowym za 3 miesiące (brak oznakowania terminu kursu, ale z uwagi na te same % nie ma to znaczenia) i jednocześnie kupujesz EURPLN po kursie spot 3,9. To jest właśnie arbitraż. Jedyne co musisz zrobić to wyłożyć pieniądze na depozyty, jakkolwiek teoretycznie zakupione EUR po kursie spot powinny zapewniać zabezpieczenie z kursu FUT.

Na platformach forexowych takie sprawy możesz robić z depozytem 1%...

m.
Link do wypowiedziLink
Marta Kowalska

Marta Kowalska Student, Akademia
Medyczna w
Bydgoszczy

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

witam prosilabym zad 50, 92
http://www.knf.gov.pl/Images/test_mpw_16_03_08_tcm75-7...
Link do wypowiedziLink
Marta Kowalska

Marta Kowalska Student, Akademia
Medyczna w
Bydgoszczy

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

i jeszzce zd 115 z tego testu
wyszla mi dobra odp ale chce sprwdzic czy dobra droga ide:)
Link do wypowiedziLink
Jan Wietrzykowski

Jan Wietrzykowski mpw

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Marta Kowalska:
i jeszzce zd 115 z tego testu
wyszla mi dobra odp ale chce sprwdzic czy dobra droga ide:)


50)

30(0,81)+10-15-(-2) =wynik

92)

(x+3,5)/72=1,15
x=82,8-3,5

115)

(10/(0,12-0,04)) - 50 = wynik
Link do wypowiedziLink
Krzysztof Bereszyński

Krzysztof Bereszyński student

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Olo Olowski:
hej
mam prośbę odnośnie pomocy w zadaniach nr 10, 59 i 66 z testu http://www.knf.gov.pl/Images/test_mpw_7_11_10_tcm75-24...
z góry dziękuję
oO


66.

odchylenie portfela = (odchylenie akcji * udział akcji w portfelu) + (odchylenie obligacji*udział obligacji w portfelu)

W związku z tym, że obligacje wolne od ryzyka są wolne od ryzyka, czyli ich odchylenie standardowe = 0, nie uwzględniamy ich w obliczeniach co wynika ze wzoru powyżej

59.

wykorzystujemy wzór Gordona

P = D1/(r-g), z tym że D zastępuje FCFF

musimy obliczyć r, ze wzoru:

r = [udział długu * koszt długu * (1 - stawka podatku)] + [udział kap. własnego * koszt kapitału własnego]

i podstawiamy pod powyższy wzór.

10. Nie jestem pewien co do rozwiązania, ale teoretycznie można to obliczyć tak:

0,1255 = 0,05*(1-T) + x * (0,13-0,05)*(1-T) = 1,34

Jako że wartość kosztu kapitału została wyliczona przy uwzględnieniu podatku. Jak ktoś ma inny pomysł, chętnie posłucham.
Link do wypowiedziLink
Krzysztof Bereszyński

Krzysztof Bereszyński student

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Hej,

Wg mnie niepotrzebnie mieszasz...

Sprzedajesz EURPLN na rynku Futures 4,0 - np. z kursem terminowym za 3 miesiące (brak oznakowania terminu kursu, ale z uwagi na te same % nie ma to znaczenia) i jednocześnie kupujesz EURPLN po kursie spot 3,9. To jest właśnie arbitraż. Jedyne co musisz zrobić to wyłożyć pieniądze na depozyty, jakkolwiek teoretycznie zakupione EUR po kursie spot powinny zapewniać zabezpieczenie z kursu FUT.

Na platformach forexowych takie sprawy możesz robić z depozytem 1%...

m.

Ok, po prostu wywnioskowałem z Twojego komentarza, że chciałeś zająć dwie przeciwstawne pozycje na kontrakcie przy różnych cenach futures, bo inaczej wpisałeś ceny spot i fut niż to było w zadaniu (to mnie zmyliło po prostu). Liczę rzecz jasna to zadanie w sposób podany przez Ciebie, tylko przy okazji chciałem podać sposób ewentualnej analizy tego zadania używając przykładu od Jajugi.Krzysztof Bereszyński edytował(a) ten post dnia 08.03.11 o godzinie 21:49
Link do wypowiedziLink
Mariusz Śliwiński

Mariusz Śliwiński Właściciel
Maklers.pl, CIIA,
Doradca
Inwestycyjny,
Makler...

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Krzysztof Bereszyński:
Hej,

Wg mnie niepotrzebnie mieszasz...

Sprzedajesz EURPLN na rynku Futures 4,0 - np. z kursem terminowym za 3 miesiące (brak oznakowania terminu kursu, ale z uwagi na te same % nie ma to znaczenia) i jednocześnie kupujesz EURPLN po kursie spot 3,9. To jest właśnie arbitraż. Jedyne co musisz zrobić to wyłożyć pieniądze na depozyty, jakkolwiek teoretycznie zakupione EUR po kursie spot powinny zapewniać zabezpieczenie z kursu FUT.

Na platformach forexowych takie sprawy możesz robić z depozytem 1%...

m.

Ok, po prostu wywnioskowałem z Twojego komentarza, że chciałeś zająć dwie przeciwstawne pozycje na kontrakcie przy różnych cenach futures, bo inaczej wpisałeś ceny spot i fut niż to było w zadaniu (to mnie zmyliło po prostu). Liczę rzecz jasna to zadanie w sposób podany przez Ciebie, tylko przy okazji chciałem podać sposób ewentualnej analizy tego zadania używając przykładu od Jajugi.Krzysztof Bereszyński edytował(a) ten post dnia 08.03.11 o godzinie 21:49

ok :)
Link do wypowiedziLink
Mariusz Śliwiński

Mariusz Śliwiński Właściciel
Maklers.pl, CIIA,
Doradca
Inwestycyjny,
Makler...

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Olo Olowski:
hej
mam prośbę odnośnie pomocy w zadaniach nr 10, 59 i 66 z testu http://www.knf.gov.pl/Images/test_mpw_7_11_10_tcm75-24...
z góry dziękuję
oO

59 i 66 odpowiedział Krzysztof, to postaram się pomóc w 10.

wacc = 12,55%
rf = rd = 5%
rm = 13%
t = 20%
kw/d = 3
ud = 0,25
ukw = 0,75

rx = rf + B*(rm-rf)

wacc = ukw*rx + ud*rd*(1-T)

12,55% = 0,75*rx + 0,25*5%*0,8
0,75rx = 11,55%
rx = 15,4%

15,4% = 5% + B*(13%-5%)
B = 10,4%/8% = 1,3

zadanie powinno się zmieścić w 1,5 minuty, inaczej jest do podważenia, to może się akurat nie zmieścić.

pozdr.m.
Link do wypowiedziLink
Krzysztof Bereszyński

Krzysztof Bereszyński student

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

hehe, też za pierwszym razem się tak za to zabrałem, ale dziwnym trafem na końcu zawsze dzieliłem przez 0,8 a nie przez 0,08 ;]
Link do wypowiedziLink
Mariusz Śliwiński

Mariusz Śliwiński Właściciel
Maklers.pl, CIIA,
Doradca
Inwestycyjny,
Makler...

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Krzysztof Bereszyński:
hehe, też za pierwszym razem się tak za to zabrałem, ale dziwnym trafem na końcu zawsze dzieliłem przez 0,8 a nie przez 0,08 ;]

Generalnie trzeba uważać na tryb zapisu jaki przyjąłem tutaj - tj. procentowy. Łatwo się pomylić, szczególnie jak trzeba mnożyć % i % - i szczególnie w podwyższonym stresie na egzaminie.

generalnie lepiej robić te zadania stosując zapis dziesiętny. No ale jak kto woli...
Link do wypowiedziLink
Marta Kowalska

Marta Kowalska Student, Akademia
Medyczna w
Bydgoszczy

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Zad 21
stopa rośnie => cena obligacji spada
Dane: MMD=-5,3 ΔYTM = (6,35%-6,15%)=0,2
Rozwiązanie: -5,3×0,2=-1,06≈-1,1
Odp:B
czy z tymi minusami jezt dobrze przy duracji jest -5,3??
zadanie z marca 2008
Link do wypowiedziLink
Krzysztof Bereszyński

Krzysztof Bereszyński student

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Tzn. ja we wszystkich obliczeniach procentowych stosuję zapis 0,0x itd. nigdy nie liczę jako X%. A dzisiaj z jakiegoś niewiadomego mi powodu po prostu zapominałem o tym jednym "0" i dlatego zły wynik mi wychodził, z czego uznałem że to wina wzoru:)

Marto,
jeżeli pytasz o napisany przez Ciebie wzór to tak, jest dobry - wzrosła st. procentowa, spadła cena.Krzysztof Bereszyński edytował(a) ten post dnia 08.03.11 o godzinie 23:09
Link do wypowiedziLink
« Wróć do tematów
Odpowiedz

Podobne tematy





Wyślij zaproszenie do
Anuluj