GoldenLine
Zaloguj się
Krzysztof Bereszyński

Krzysztof Bereszyński student

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Ewentualnie, drugi sposób, ale troszeczkę dłuższy:

Wysokość raty kapitałowej w stałej kwocie płatności = A/(1+r)^N * (1+r)^(n-1)

czyli przyjmując za q = 1+r można zapisać A/q^N * q^(n-1).

Rozwiązując to zadanie:

888,49/1.1268 * 1.01 = 796,39
Link do wypowiedziLink
Bartłomiej Słowik

Bartłomiej Słowik Finance Salaried,
FCA

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

http://www.knf.gov.pl/Images/test_mpw_16_03_08_tcm75-7...
zadanie 13. jak najszybciej to rozwiązać?
Link do wypowiedziLink
Jan Wietrzykowski

Jan Wietrzykowski mpw

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

1145,79= x(mwbr(8%,7)+1000(mwb(8%,7)
1145,79= x(5,2064)+583,5
562,29=x(5,2064)
x=107,999
x=~108
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Patryk E.:
Jacek Kluszczyński:

niestety kolega tez ma nieaktualna obecenie jest 10 000 000 euro

Gdzie niby ? Chodzi Ci o regulamin giełdy czy o ustawę o obrocie?
regulamin giełdy
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Jacek Kluszczyński:
Patryk E.:
Jacek Kluszczyński:

niestety kolega tez ma nieaktualna obecenie jest 10 000 000 euro

Gdzie niby ? Chodzi Ci o regulamin giełdy czy o ustawę o obrocie?
regulamin giełdy
ogólnie życzę powodzenia przy czytaniu starych ustaw i poprawianiu ludzi -.-
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Witam, zadanko z instrumentów pochodnych. Z góry dziękuję za pomoc!

Marzec 2008 Nr 53
Inwestor posiada portfel akcji o wartości 10 mln zł i współczynniku beta równym 1,3, Inwestor postanowił zabezpieczyć ten portfel, otwierając pozycję krótką w kontraktach terminowych na indeks WIG20. Bieżący kurs tych kontraktów wynosi 2.900 pkt, a mnożnik 10. Wskaż liczbę kontraktów terminowych, które powinien sprzedać ten inwestor, aby uzyskać 80-proc. zabezpieczenie posiadanego portfela akcji przed spadkami kursów akcji na giełdzie.
A. 212;
B. 276;
C. 359;
D. 560.
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Tymon Zienkiewicz:
Witam, zadanko z instrumentów pochodnych. Z góry dziękuję za pomoc!

Marzec 2008 Nr 53
Inwestor posiada portfel akcji o wartości 10 mln zł i współczynniku beta równym 1,3, Inwestor postanowił zabezpieczyć ten portfel, otwierając pozycję krótką w kontraktach terminowych na indeks WIG20. Bieżący kurs tych kontraktów wynosi 2.900 pkt, a mnożnik 10. Wskaż liczbę kontraktów terminowych, które powinien sprzedać ten inwestor, aby uzyskać 80-proc. zabezpieczenie posiadanego portfela akcji przed spadkami kursów akcji na giełdzie.
A. 212;
B. 276;
C. 359;
D. 560.

rozumiem to tak:

musimy zabezpieczyć 80% wartości portfela czyli = 8 000 000 ale, ze zmienność cen akcji jest duża, to musimy być przygotowani, że akcje będą zniżkować mocniej niż rynek,czyli, w przypadku spadku wartości indeksu WIG20 o 1% akcje spadną nam o 3%, dlatego też, kontraktów na wig20 musi być proporcjonalnie więcej, aby w pełni zabezpieczyć wymaganą wartość. więc musimy być przygotowani na zabezpieczenie wartości portfela
= 8 000 000 * 1,3 = 10 400 000

ilość kontraktów potrzebnych do zabezpieczenia tej wartości to:

10 400 000 / 2900 * 10 = 358,6 czyli do pełnych kontraktów 359

odp C

można też zrobić tak:

8 000 000 / 2900*10 = 276
276*1,3 = 359 wychdzi to samo:)Paweł Skórka edytował(a) ten post dnia 12.02.11 o godzinie 14:38
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

.Paweł Skórka edytował(a) ten post dnia 12.02.11 o godzinie 14:37
Link do wypowiedziLink
Krzysztof Bereszyński

Krzysztof Bereszyński student

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Bardzo fajnie wytłumaczone przez Pawła, ale równie dobrze możesz po prostu zapamiętać prosty wzór na całkowite zabezpieczenie portfela:

N = B/Bf * P/F

B - wartość współczynnika beta portfela
Bf - wartość współczynnika beta kontraktu
P - wartość zabezpieczanego portfela
F - wartość kontraktu
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

zadanie 55 z ostatniego testu
http://www.knf.gov.pl/Images/test_mpw_7_11_10_tcm75-24...

może ktoś wyjaśnić, co tam mają za znaczenie te obligacje?

rozumiem że konstruujemy syntetic long call'a czyli kupujemy opcję sprzedaży (long put) o tych samych parametrach i aktywo bazowe lub kontrakt na to aktywo.
Nie wiem tylko czy te obligacje mają jakieś znaczenie czy są dla zmyły (bo przecież obligacja tu nas przed niczym nie zabezpieczy)Paweł Skórka edytował(a) ten post dnia 13.02.11 o godzinie 01:19
Link do wypowiedziLink
Krzysztof Bereszyński

Krzysztof Bereszyński student

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Jak dla mnie to to taka zmyła jest, bo:

1. Kupując opcję put i zajmując long na aktywie bazowym odwzorowujemy zachowanie się long call przy zapłaceniu niższej premii.
2. Wystawiając obligację w momencie rozpoczynania strategii niwelujemy koszt związany z zakupem long put, ale w terminie wygaśnięcia wykupujemy obligację, czyli wracamy do struktury wypłaty jak przy long call.
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

tak jak się nad tym chwilkę zastanowiłem to doszedłem do takiego wniosku, że jednak to nie jest zmyła...

bo aby mieć syntetic long call musimy mieć wypływ gotówki maksymalnie taki, jakbyśmy mieli przy nabyciu tej opcji normalni - czyli maksymalnie możemy wydać premię

a już kupując aktywo bazowe mamy wypływ, cena wykonania opcji i cena aktywa są takie same, emisja obligacji więc pokrywa nam wydatek związany z nabyciem aktywa, więc jedyne na co wydajemy to zapłata premii za opcję long put

nakłady poniesione przy obu strategiach są teraz równe, zamiast obligacji mogłoby być np zaciągnięcie kredytuPaweł Skórka edytował(a) ten post dnia 13.02.11 o godzinie 11:36
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Wpadły mi w ręce zadanka, które jak do tej pory nie pojawiły się na egzaminie, ale od przybytku głowa nie boli ;-) Może, ktoś spróbuje je rozwiązać.

13. Wielkość kontraktu na stopę procentową opartego na 60 dniowym depozycie to 750 tyś. zł. Kwotowanie kontraktu to 100 - stopa oprocentowania kredytu w skali 360 dni. Inwestor zajął pozycję krótką (SHORT) w kontrakcie czerwcowym po kursie 88,14 dnia 12 lutego, a następnie 16 lutego pozycję długą (LONG) w tym samym kontrakcie po 87,92. Ile wynosi zysk inwestora?
A. 3300 zł
B. 1100 zł
C. 550 zł
D. 275 zł (prawidłowa odp)

14. Za 3 miesiące od dnia 15 stycznia inwestor otrzyma 1.000.000 zł i założy lokatę na kolejne 6 miesięcy. Inwestor obawiając się spadku stóp procentowych do dnia otrzymania pieniędzy, postanawia dokonać transakcji zabezpieczającej na rynku kontraktów terminowych na stopy procentowe. Rynek oferuje kontrakty futures na 3-miesięczny WIBOR o wartości nominalnej jednego kontraktu 500.000 zł i kwotowaniu w formule; 100 - oprocentowanie w stosunku rocznym. 15 stycznia stawka 6-miesięcznego WIBID wynosi 6% w skali roku, a kursy kontraktów wygasających w marcu i czerwcu wynoszą odpowiednio 95,00 i 95,10. W celu zabezpieczenia się przed przewidywanym spadkiem stóp procentowych w okresie od 15 stycznia do dnia założenia lokaty inwestor powinien ?
A: kupić 4 kontrakty marcowe;
B: kupić 8 kontraktów marcowych;
C: sprzedać 4 kontrakty czerwcowe;
D: kupić 4 kontrakty czerwcowe; (prawidłowa odpowiedz)

15. Doradca inwestycyjny otrzymał następujące kwotowania wybranych instrumentów finansowych
- 69 dniowy bon skarbowy rządu USA (T-bill) daje w chwili obecnej rentowność 6%,
- 159 dniowy bon skarbowy rządu USA (T-bill) daje w chwili obecnej rentowność 7%,
- z kwotowania kontraktu futures na 90 dniowy bon skarbowy rządu USA (T-bill) wygasającego za
69 dni wynika rentowność 8%.
- Doradca postanowił zająć odpowiednie pozycje na rynku kasowym i terminowym w celu zrealizowania zysku arbitrażowego. Załóż, że można pożyczać i lokować po podanych wyżej stopach, a rok ma 360 dni. Wiedząc, że doradca wykorzysta jeden kontrakt futures (o wartości nominalnej l milion USD) zysk arbitrażowy wyniesie około:
A: 178 USD;
B: 812 USD; (prawidłowa odpowiedz)
C: 1600 USD;
D: 2200 USD;
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

http://www.knf.gov.pl/Images/test_mpw_25_03_tcm75-2491...

weźmy zadanie 13 i dodajmy założenie, że pozostałe parametry są takie takie same,

które akcje wtedy, będą cechowały się największą zmiennością?

wg. mnie będzie to opcja A2.


Porównanie opcji A1 do A2

opcje są tak samo ITM, ta sama jest cena wykonania. Opcja A2 jest droższa, bo ryzyko że opcja stanie się opcją OTM (cena rynkowa spadnie poniżej ceny wykonani) jest duże, więc akcje te charakteryzują się większą zmiennością.

Opcja A1 odpada z odpowiedzi.

Porównanie opcji A2 do A3
tutaj nie jestem pewien, czy dobrze myślę:
jakby akcje cechowały się większą zmiennością, niż akcje na które została wystawiona opcja A2, to cena by wzrosła. Nie wzrosła, to znaczy, że akcje te cechują się conajwyżej taką samą zmiennością.
Link do wypowiedziLink
Mariusz Śliwiński

Mariusz Śliwiński Właściciel
Maklers.pl, CIIA,
Doradca
Inwestycyjny,
Makler...

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Tymon Zienkiewicz:
Wpadły mi w ręce zadanka, które jak do tej pory nie pojawiły się na egzaminie, ale od przybytku głowa nie boli ;-) Może, ktoś spróbuje je rozwiązać.

13. Wielkość kontraktu na stopę procentową opartego na 60 dniowym depozycie to 750 tyś. zł. Kwotowanie kontraktu to 100 - stopa oprocentowania kredytu w skali 360 dni. Inwestor zajął pozycję krótką (SHORT) w kontrakcie czerwcowym po kursie 88,14 dnia 12 lutego, a następnie 16 lutego pozycję długą (LONG) w tym samym kontrakcie po 87,92. Ile wynosi zysk inwestora?
A. 3300 zł
B. 1100 zł
C. 550 zł
D. 275 zł (prawidłowa odp)

14. Za 3 miesiące od dnia 15 stycznia inwestor otrzyma 1.000.000 zł i założy lokatę na kolejne 6 miesięcy. Inwestor obawiając się spadku stóp procentowych do dnia otrzymania pieniędzy, postanawia dokonać transakcji zabezpieczającej na rynku kontraktów terminowych na stopy procentowe. Rynek oferuje kontrakty futures na 3-miesięczny WIBOR o wartości nominalnej jednego kontraktu 500.000 zł i kwotowaniu w formule; 100 - oprocentowanie w stosunku rocznym. 15 stycznia stawka 6-miesięcznego WIBID wynosi 6% w skali roku, a kursy kontraktów wygasających w marcu i czerwcu wynoszą odpowiednio 95,00 i 95,10. W celu zabezpieczenia się przed przewidywanym spadkiem stóp procentowych w okresie od 15 stycznia do dnia założenia lokaty inwestor powinien ?
A: kupić 4 kontrakty marcowe;
B: kupić 8 kontraktów marcowych;
C: sprzedać 4 kontrakty czerwcowe;
D: kupić 4 kontrakty czerwcowe; (prawidłowa odpowiedz)

15. Doradca inwestycyjny otrzymał następujące kwotowania wybranych instrumentów finansowych
- 69 dniowy bon skarbowy rządu USA (T-bill) daje w chwili obecnej rentowność 6%,
- 159 dniowy bon skarbowy rządu USA (T-bill) daje w chwili obecnej rentowność 7%,
- z kwotowania kontraktu futures na 90 dniowy bon skarbowy rządu USA (T-bill) wygasającego za
69 dni wynika rentowność 8%.
- Doradca postanowił zająć odpowiednie pozycje na rynku kasowym i terminowym w celu zrealizowania zysku arbitrażowego. Załóż, że można pożyczać i lokować po podanych wyżej stopach, a rok ma 360 dni. Wiedząc, że doradca wykorzysta jeden kontrakt futures (o wartości nominalnej l milion USD) zysk arbitrażowy wyniesie około:
A: 178 USD;
B: 812 USD; (prawidłowa odpowiedz)
C: 1600 USD;
D: 2200 USD;

Kolego - to testy na DI - daj sobie spokój z tym na razie bo ci namieszają w głowie w przygotowaniach do MPW.
Można wyliczyć ale po co? No chyba, że chcesz na DI od razu się uczyć, wtedy lepiej na wątku DI się udzielać.
Link do wypowiedziLink
Krzysztof Bereszyński

Krzysztof Bereszyński student

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Dla mnie niemożność stwierdzenia, które akcje charakteryzują się wyższą zmiennością, wynika z braku podania daty wygaśnięcia opcji, a jak wynika z treści, może być ona różna.
Paweł Skórka:
http://www.knf.gov.pl/Images/test_mpw_25_03_tcm75-2491...

weźmy zadanie 13 i dodajmy założenie, że pozostałe parametry są takie takie same,

które akcje wtedy, będą cechowały się największą zmiennością?

wg. mnie będzie to opcja A2.


Porównanie opcji A1 do A2

opcje są tak samo ITM, ta sama jest cena wykonania. Opcja A2 jest droższa, bo ryzyko że opcja stanie się opcją OTM (cena rynkowa spadnie poniżej ceny wykonani) jest duże, więc akcje te charakteryzują się większą zmiennością.

Opcja A1 odpada z odpowiedzi.

Porównanie opcji A2 do A3
tutaj nie jestem pewien, czy dobrze myślę:
jakby akcje cechowały się większą zmiennością, niż akcje na które została wystawiona opcja A2, to cena by wzrosła. Nie wzrosła, to znaczy, że akcje te cechują się conajwyżej taką samą zmiennością.
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Ok, ale może się pojawić podobne zadanie, w którym jednak będzie podane, że pozostałe parametry są takie same.
Chodziło mi właśnie o taką sytuację:)
Paweł Skórka:
http://www.knf.gov.pl/Images/test_mpw_25_03_tcm75-2491...

weźmy zadanie 13 i dodajmy założenie, że pozostałe parametry są takie takie same,

które akcje wtedy, będą cechowały się największą zmiennością?
Link do wypowiedziLink
Krzysztof Bereszyński

Krzysztof Bereszyński student

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

sory, czytałem Twoją wypowiedź o późnej godzinie i mi umknęło:D
Link do wypowiedziLink
Bartłomiej Słowik

Bartłomiej Słowik Finance Salaried,
FCA

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

http://www.knf.gov.pl/Images/test_mpw_uzup_21_03_10_tc...
zadanie 16.
jakis najszybszy sposób rozawiązania tego
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Bartłomiej Słowik:
http://www.knf.gov.pl/Images/test_mpw_uzup_21_03_10_tc...
zadanie 16.
jakis najszybszy sposób rozawiązania tego

P=Kupon*MWBR(6%;5)+ WN*MWB(6%;5) Ja znam taki sposób.
Link do wypowiedziLink
« Wróć do tematów
Odpowiedz

Podobne tematy





Wyślij zaproszenie do
Anuluj