Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

no ok ale ja nie wiem jak udokumentowac ze sa zle odpowiedzi wytrzlumacz mi w jaki sposob bys to argumentowal z tym podstawieniem 1000

Obliczenie w edytowanym wpisie wyżej już zamieściłem:)

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

do tez tak myslalem tylko czy wystepuje cos takiego jak stopa dyskonta do wykupu . Bo jesli tak argumentacja jest prawdziwa jesli nie to znaczy ze zawsze chodzi o roczna stope. Ma ktos literarure to tego moze

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

ad prawa poboru poprawny kurs to 29,99 . Jest bliżej kursu odniesienia niz 30 zł i zgodnie z regulaminem giełdy tak wyznaczony kurs jest poprawny.

Tomasz Iksiński:
Ja nie mam odpowiedzi i nie wiem czy ma to sens ale reklamowałbym:
- obligację z dyskontem (wystarczy podstawić np. 1000 zł jako cenę wykupu obligacji i łatwo wykazać że te wartości nie mają z rentownością w skali roku nic wspólnego),
- zadanie ze zlec. LA+PCR,
- no i prawa poboru z kursem 30,00 a nie 29,99 (jak czytam ta druga suma to odpowiedź wg. komisji).

A tak to nie mam pojęcia co robić jutro podzwonię może się uda.

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Michał S.:
ad prawa poboru poprawny kurs to 29,99 . Jest bliżej kursu odniesienia niz 30 zł i zgodnie z regulaminem giełdy tak wyznaczony kurs jest poprawny.

chyba nie, moim zdaniem powinno być 30,00 bo jak będzie 29,99 to nie zrealizuja sie wszystkie kupna z limitem wiekszym

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

masz rację!

Bernhard Borowik:

Michał S.:
ad prawa poboru poprawny kurs to 29,99 . Jest bliżej kursu odniesienia niz 30 zł i zgodnie z regulaminem giełdy tak wyznaczony kurs jest poprawny.

chyba nie, moim zdaniem powinno być 30,00 bo jak będzie 29,99 to nie zrealizuja sie wszystkie kupna z limitem wiekszym

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Bernhard Borowik:

Michał S.:
ad prawa poboru poprawny kurs to 29,99 . Jest bliżej kursu odniesienia niz 30 zł i zgodnie z regulaminem giełdy tak wyznaczony kurs jest poprawny.

chyba nie, moim zdaniem powinno być 30,00 bo jak będzie 29,99 to nie zrealizuja sie wszystkie kupna z limitem wiekszym

Uważam tak samo tam stoi skumulowanego 1700, schodzisz do 29,99 i 100 z wyzszym kupnem sie nie realizuje..

No i właśnie o to chodzi – „w kupie siła”. Jak jedna osoba zareklamuje w swoim odwołaniu złe/niejasne/wątpliwe w jakikolwiek sposób odpowiedzi to zostanie przez szanowną komisję zlana. Ale jak już kilkanaście (czy nawet –dziesiąt) podda pod wątpliwość ich tok myślenia to muszą zacząć bić się w piersi. Każdego z osobna mogą potraktować – „no tak, debil nie zrozumiał”. Ale jak dostaną tę informację potwierdzoną sto razy to nie ma bata – muszą przyznać, że z nimi cos nie halo ;)

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

w zadaniu z prawem poboru przy 29,99 zostaje 100 jednostek powyżej kursu otwarcia ze strony kupna, więc według mnie nie może on być kursem otwarcia itd. 30 miesci sie w widełkach (100%) i zostaje 100 jednostek po stronie kupna ale ze 30,00 wiec ok

powiedzcie gdzie się odbiera ten odpis wyniku>? na niedzwiedziej przy wilanowskiej czy gdzie indziej i w których godzinach można to ewentualnie jutro odebrać ?

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

A jaka jest odpowiedź prawidłowa wg KNF na to pytanie?

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Jak zdobędę oficjalną odpowiedź - wkleję.
Jak liczyliście zadanie:
Jeżeli inwestor zaciągnął kredyt w wysokości 10 tys PLN po nominalne st. pr. = 12% a kredyt będzie spłacany metoda rownych rat kapitalowo odsetkowych na koniec miesiaca w dwunastu kolejnych ratach miesiecznych to ile kapitalu zostanie splaconego w 2 racie kredytu;
92,12
788,49
796,37
888,49
Poproszę o "propozycję" rozwiązania ;)

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Oki mam już swoje odwołanie (7 stron :P ). Da się tutaj jakoś podczepić plik tekstowy? // Jak już umieszcze to prosze zebyscie zywcem nie cieli tej samej argumentacji a potraktowali ja jako inspiracje, bo bez sensu jest skladac te same argumenty - najwyzej umiescicie moje + swoje (bedzie wieksza szansa na uznanie ktoregos z nich)

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Krzysztof Majorek:
Oki mam już swoje odwołanie (7 stron :P ). Da się tutaj jakoś podczepić plik tekstowy? // Jak już umieszcze to prosze zebyscie zywcem nie cieli tej samej argumentacji a potraktowali ja jako inspiracje, bo bez sensu jest skladac te same argumenty - najwyzej umiescicie moje + swoje (bedzie wieksza szansa na uznanie ktoregos z nich)

wlasnie sprawdzalem i na GL nie mozna zalacznika dac.

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Oki to wklejam tak - w swoim odwolaniu mam przeklejone zadania z pdf'a poprzednich egzaminow, z identycznymi zadaniami z kursow i pcr+limit akt ale skoro nie mozna zalaczyc txt to wkleje bez tego.

Komisja Egzaminacyjna
dla Maklerów Papierów Wartościowych
za pośrednictwem
Przewodniczącego
Komisji Nadzoru Finansowego
Pl. Powstańców Warszawy 1
00-950 Warszawa
……………………….
…………………………
…………………………
PESEL…………………..
Nr rejestru ………….
Tel. ………………………

Warszawa, 12.11.2010r.

Zwracam się z uprzejmą prośbą o ponowne sprawdzenie prawidłowości oceny wyniku złożonego egzaminu na Maklera Papierów Wartościowych, który pisałem w dn. 7 listopada 2010r.

Zwracam się o uznanie za prawidłowe moich odpowiedzi do zadań nr 5, 24, 67, 85 i 98 z Zestawu nr 4 i anulowanie w/w pytań.

W zadaniu nr 5 zaznaczyłem odpowiedź D.

W zadaniu napisane jest, że akcje spółki A i akcje spółki B charakteryzują się takim samym ryzykiem rynkowym. Wg. K. Jajugi, T. Jajugi „Inwestycje – instrumenty finansowe, aktywa niefinansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa” PWN 2008 rozdział 5, oczekiwana stopa zwrotu akcji jest proporcjonalna do ryzyka. Jeżeli przyjąć, że wymienione w zadaniu czynniki ryzyka stanowią część składową ryzyka rynkowego, które jak napisano w zadaniu jest równe dla obu spółek, to przy założeniu modelu rynku kapitałowego APT (Arbitrage Pricing Theory) rozdział 6.8 dwa instrumenty finansowe o takim samym ryzyku powinny przynosić w efekcie taką samą stopę dochodu (mają równą oczekiwaną stopę zwrotu).
Jeżeli przyjąć, że ryzyko płynności nie wchodzi w skład ryzyka rynkowego i wyższa dźwignia finansowa jest czynnikiem nie wliczanym do ryzyka rynkowego, to nie jesteśmy w stanie wskazać, czy ryzyko, które niesie za sobą wyższa dźwignia finansowa w spółce A nie jest rekompensowane przez fakt zmniejszenia ryzyka, spowodowany większą płynnością, w związku z tym nie jesteśmy w stanie stwierdzić co jest prawdopodobną przyczyną wyższej oczekiwanej stopy zwrotu akcji spółki A. Ponieważ nie ma podanych miar ryzyka nie można wykluczyć, że redukcja ryzyka, którą niesie za sobą wyższa płynność nie rekompensuje w pełni, lub nie przewyższa ryzyka, które niesie za sobą ryzyko dźwigni finansowej.

W zadaniu 24 zaznaczyłem odpowiedź D

W Regulaminie Obrotu regulowanego rynku pozagiełdowego Rozdział IV, Oddział 2, § 19, ust. 2 jest informacja, że Instrumenty dłużne, o których mowa w ust.1 (instrumenty dłużne emitowane przez Skarb Państwa i Narodowy Bank Polski), są wprowadzane do obrotu na rynku na podstawie wniosku emitenta, z zastrzeżeniem ust. 3, który mówi, że Zarząd wprowadza obligacje skarbowe do obrotu na rynku na podstawie dokumentu określającego warunki ich emisji. Dokumentem tym, w rozumieniu Ustawy o Finansach Publicznych z 27 sierpnia 2009r. art. 98 ust. 1, jest list emisyjny wydany przez Ministra Finansów określający szczegółowe warunki emisji skarbowych papierów wartościowych. Pytanie 24 dotyczy tylko obligacji skarbowych, a więc odpowiedź C i D dotyczy dokładnie tej samej osoby. Biorąc pod uwagę powyższe argumenty odpowiedzi C i D są poprawne.
Co więcej, prawdopodobnie tym samym tokiem rozumowania kierowali się autorzy Szczegółowych zasad obrotu giełdowego (tekst ujednolicony wg stanu prawnego na dzień 22 września 2010r), gdzie w Rozdziale I, Oddział 6, § 34, pkt. 1 możemy przeczytać, że „wprowadzenia obligacji Skarbu Państwa (obligacji skarbowych) do obrotu giełdowego dokonuje Zarząd Giełdy na pisemny wniosek Ministra Finansów”.

W zadaniu 67 zaznaczyłem odpowiedź D ponieważ:

Ustawa z dn. 29 lipca 2005r. o obrocie instrumentami finansowymi w Art. 3 pkt. 33 definiuje, co należy rozumieć przez firmę inwestycyjną: Ilekroć w ustawie jest mowa o „firmie inwestycyjnej – rozumie się przez to dom maklerski, bank prowadzący działalność maklerską, zagraniczną firmę inwestycyjną prowadzącą działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz zagraniczną osobę prawną z siedzibą na terytorium państwa należącego do OECD lub WTO, prowadzącą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej działalność maklerską”.

Art. 3 pkt. 36 Ilekroć w ustawie jest mowa o: „banku powierniczym – rozumie się przez to bank krajowy posiadający zezwolenie Komisji na prowadzenie rachunków papierów wartościowych”

Art. 69 ust. 4. mówi, że „Działalnością maklerską jest również wykonywanie przez firmę inwestycyjną
czynności polegających na:

1) przechowywaniu lub rejestrowaniu instrumentów finansowych, w tym prowadzeniu rachunków papierów wartościowych oraz prowadzeniu rachunków pieniężnych;

Art. 132 ust. 1 pkt. 3 - za dom maklerski uważa się dom maklerski, bank prowadzący działalność maklerską albo bank powierniczy.

Z zapisów w/w ustawy nie można wprost wnioskować, że Bank powierniczy nie jest firmą inwestycyjną. Można to wywodzić z innych przepisów, jednak w pytaniu 67 jest wyraźnie odwołanie tylko i wyłącznie do ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, stąd moja odpowiedź D. Uprzejmie proszę o wskazanie konkretnego punktu w w/w ustawie, który wskazywałby inną odpowiedź.

W zadaniu 85 zaznaczyłem odpowiedź B.

Zrobiłem tak zgodnie ze Szczegółowymi zasadami obrotu giełdowego (tekst ujednolicony wg stanu prawnego na dzień 22 września 2010r) Rozdział 8, oddział 4, § 8 ust. 1 a). Przepis ten mówi, że wszystkie zlecenia kupna z limitem ceny wyższym od kursu określanego ( w naszym zadaniu – kurs jednolity) muszą być zrealizowane w całości (podobnie zlecenia sprzedaży z limitem ceny niższym). W naszym zadaniu wszystkie zlecenia są aktywne. Kierując się zasadami określonymi w Regulaminie Giełdy (tekst ujednolicony wg stanu prawnego na dzień 1 października 2010) § 134 ust. 2 pkt. 1,2,3 – maksymalizacji wolumenu obrotu – można brać pod uwagę tylko ceny 30,00 i 29,99; minimalizacji różnicy między liczbą instrumentów finansowych w zleceniach sprzedaży i zleceniach kupna możliwych do zrealizowania po określonym kursie – dla obu kursów różnica wynosi 100 szt.; minimalizacji różnicy między kursem określanym, a kursem odniesienia – wg. tej zasady powinno się wybrać odpowiedź 29,99. Jednakże nie można zapomnieć o przepisach zawartych w Szczegółowych zasadach obrotu giełdowego (tekst ujednolicony wg stanu prawnego na dzień 22 września 2010r) Rozdział 8, oddział 4, § 8 ust.1 a). Zgodnie z tymi przepisami poprawną odpowiedzią jest odpowiedź B – 30,00 (ponieważ tylko przy tym kursie w/w zasada jest spełniona – zostanie 100 szt. praw poboru z limitem ceny równym limitowi zlecenia) .

Ponadto w Testach egzaminacyjnych z lat poprzednich, między innymi, 2007-2009, które wraz z kluczem odpowiedzi znajdują się na stronie KNF – http://knf.gov.pl znajdowały się zadania sprawdzające znajomość w/w przepisów.

Test z 28 września 2008r. zadanie 114 Zestaw 1
Test z 25 marca 2007r. zadanie 61 Zestaw 1
Test z 15 marca 2009r. zadanie 30 Zestaw 1

W zadaniu 98 zaznaczyłem odpowiedź D

Ta odpowiedź jest poprawna, ponieważ zgodnie ze Szczegółowymi zasadami obrotu giełdowego (tekst ujednolicony wg stanu prawnego na dzień 22 września 2010r) Rozdział VI, Oddział 1 § 6 stosowanie i łączenie dodatkowych warunków wykonania lub oznaczeń ważności musi być zgodne z przedstawionym zestawieniem (zestawienie w formie tabeli przedstawione w w/w paragrafie). Zgodnie z tym zestawieniem w fazie notowań ciągłych nie można łączyć zlecenia z poleceniem wykonania po cenie rynkowej z dodatkowym warunkiem wykonania jakim jest limit aktywacji. W związku z tym przedstawione w zadaniu 98 pierwsze zlecenie wprowadzone w fazie notowań ciągłych (sprzedaż, ilość 200, limit ceny PCR, limit aktywacji 25,58) nie mogło być wprowadzone do arkusza zleceń. Należy więc je traktować jako nieprzyjęte. Dlatego też wskazując kursy, po jakich została przeprowadzona druga i trzecia transakcja wskazałem odpowiedź D.

Podobne zadanie znajdowało się w Teście z 15 marca 2009r. zadanie 46 Zestaw 1

Ponadto mam zastrzeżenia do poprawności sformułowania zadań nr 13, 97, 100 i 106, w których nie zaznaczyłem odpowiedzi, gdyż ich niejasna treść mogła spowodować wybranie błędnej odpowiedzi i otrzymanie punktów ujemnych. W tych przypadkach zwracam się z prośbą o anulowanie tych pytań.

W zadaniu 13 mam zastrzeżenia do sformułowania „istnieją inwestycje, dla których IRR nie istnieje”.

Pojęcie „inwestycje” oznacza bieżące wyrzeczenie dla przyszłych korzyści (K. Jajuga, T. Jajuga „Inwestycje – instrumenty finansowe, aktywa niefinansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa” PWN 2008 str.9). Wg tej definicji, inwestycja zawsze wiąże się z nakładem początkowym określanym we wzorze jako Prezent Value (PV).

Wzór pozwalający obliczyć IRR jest następujący (K. Jajuga, T. Jajuga „Inwestycje – instrumenty finansowe, aktywa niefinansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa” PWN 2008 str.95)

FV =PV(1+IRR)^N
IRR = (FV/PV)^1/N - 1

W związku z powyższym rozwiązanie tego równania zawsze istnieje. Mogą być tylko różne wyniki i ich interpretacje. Ponieważ autor nie zastrzegł o jaki wzór na obliczanie IRR chodzi i że nie posiadamy informacji o PV i FV, a znamy jedynie NPV stwierdzenie, że „istnieją inwestycje, dla których IRR nie istnieje” nie jest prawdziwe.

W zadaniu 97 mam zastrzeżenia do sformułowania „nadrzędny cel aktywnego zarządzania portfelem można zdefiniować jako:” – stwierdzenie to jest zbyt ogólne i nie odwołuje się do żadnej konkretnej sytuacji.

Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 20 listopada 2009r. w sprawie trybu i warunków postępowania firm inwestycyjnych, banków o których mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi oraz banków powierniczych § 16 ust.5 mówi, że:

5. Firma inwestycyjna nie może świadczyć na rzecz klienta usługi doradztwa inwestycyjnego lub zarządzania portfelem, w skład którego wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, jeżeli nie uzyska informacji dotyczących:

1) wiedzy i doświadczenia klienta lub potencjalnego klienta w dziedzinie inwestycji odpowiedniej do
określonego rodzaju instrumentu finansowego lub usługi maklerskiej;
2) sytuacji finansowej klienta lub potencjalnego klienta;
3) celów inwestycyjnych klienta lub potencjalnego klienta.

Ustawodawca celowo zastrzegł konieczność posiadania powyższych informacji, ponieważ, zdarzają się sytuacje, w których aktywne zarządzanie nie ma na celu maksymalizacji wskaźnika Sharp`a dla portfela, a wybranie instrumentów, które dadzą klientowi znajdującemu się w określonym czasie w konkretnej sytuacji finansowo - podatkowej największą korzyść wynikającą z jego globalnych celów inwestycyjnych (co w niektórych przypadkach może wiązać się z poniesieniem celowej straty, albo wybraniem instrumentu który charakteryzuje się mniejszym wskaźnikiem Sharp’a). Przez globalny cel inwestycyjny rozumiem sytuację w której ponosząc stratę na środkach oddanych w zarządzanie inwestor uzyskuje większą korzyść na pozostałych aktywach. Można zgodzić się z tym, że maksymalizacja wskaźnika Sharp`a jest najczęstszym celem aktywnego zarządzania, ale w niektórych przypadkach nie jest celem nadrzędnym.

Przykładem takiej sytuacji jest sytuacja w której inwestor w wyniku operacji przed oddaniem środków w zarządzanie osiągnął duży zysk na operacjach finansowych co powoduje, że będzie zobligowany do zapłacenia dużego podatku od zysków kapitałowych w określonym ustawowo czasie. Następnie część środków przeznaczył na bieżącą konsumpcję, a pozostawił sobie jedynie środki wystarczające na spłatę podatku, które oddał w zarządzanie. Gdyby zarządzający kierował by się tylko maksymalizacją wskaźnika Sharp’a mogłoby dojść do sytuacji w której instrument finansowy posiadający najwyższy wskaźnik Sharp’a byłby na tyle niepłynny, że nie byłby w stanie upłynnić go przed terminem płatności podatku co spowodowałoby poniesienie przez inwestora wymiernych strat finansowych (związanych z niemożliwością zapłacenia podatku).

W zadaniu 100 moim zdaniem nie ma prawidłowej odpowiedzi.

Jeśli stopa dyskonta bonu skarbowego wynosi 4,33% na 157 dni przed wykupem, to korzystając ze wzoru pokazującego zależność między stopą dyskonta, a stopą zwrotu („Matematyka finansowa, analiza i wycena instrumentów dłużnych, podstawy analizy portfelowej” – Kurs dla kandydatów na maklerów papierów wartościowych, Maciej Bombol, Warszawa 2010, str. 9):

r = d/(1-d)
d=r/(1+r)

gdzie :
d – stopa dyskonta
r - stopa zwrotu

możemy obliczyć stopę rentowności na 157 dni przed wykupem. Następnie, z racji tego, że pytanie jest o rentowność tego bonu w skali roku musimy dokonać tzw.. annualizacji (pomnożyć prze 360 i podzielić przez 157 dni do wykupu) . Rozwiązując zadanie powyższym sposobem, żadna z odpowiedzi nie jest prawidłowa. Co więcej nie ma takiego wzoru, który przy założeniu, że jest to stopa dyskonta na 157 dni przed wykupem dałby którykolwiek z wyników odpowiedzi.

W zadaniu 106, moim zdaniem, żadna z odpowiedzi nie jest prawidłowa.

Nie można powiedzieć, że zgodnie z teorią płynności, inwestorzy oczekują wzrostu stóp procentowych (K. Jajuga, T. Jajuga „Inwestycje – instrumenty finansowe, aktywa niefinansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa” PWN 2008 str. 122). Nie jest prawidłowa odpowiedź B, gdyż na podstawie teorii segmentacji można coś powiedzieć o oczekiwaniach inwestorów (K. Jajuga, T. Jajuga „Inwestycje – instrumenty finansowe, aktywa niefinansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa” PWN 2008 str. 121). Zgodnie z teorią oczekiwań odwrócona krzywa rentowności świadczy o tym, że oczekiwana stopa krótkoterminowa jest niższa od aktualnej stopy krótkoterminowej, oraz że stopa długoterminowa jest niższa od stopy krótkoterminowej (K. Jajuga, T. Jajuga „Inwestycje – instrumenty finansowe, aktywa niefinansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa” PWN 2008 str. 122). Odpowiedź D nie jest prawidłowa, gdyż nie prawdą jest, że żadna z teorii nie tłumaczy takiego kształtu krzywej rentowności. Istnieją teorie, które to tłumaczą np. cytowane już powyżej teoria segmentacji i teoria oczekiwań.

Podsumowując, z racji tego, że do tej pory wszystkie testy egzaminacyjne egzaminu na maklera papierów wartościowych zawierały bardzo precyzyjne sformułowania i odnosiły się do konkretnych aktów prawnych oraz literatury wskazanej w rozporządzeniach KNF, a obecny egzamin zawierał pytania, których treść nie była dobrze sformułowana, ew. nie pozwalała na jednoznaczne wskazanie odpowiedzi, liczę na to, że moje argumenty zostaną wnikliwie przeanalizowane, a moje odwołanie w całości lub części zostanie rozpatrzone pozytywnie.

Z poważaniem,

…………………………….

Tak jak pisalem - najlepiej zeby kazdy napisal swoje argumenty bo skladanie takiego samego pisma mija sie z celem (najlepiej uzyc moich argumentow i dorzucic swoje)

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Moim zdaniem
dot. ustalenia kursu pp - wynik 29,99
piszecie że powinno być 30,00 bo zlecenia kupna z limitem większym niż wyznaczony kurs jednolity (29,99) muszą zrealizować się w całości. Ta zasada miałaby zastosowanie gdyby po stronie kupna było jakieś zlecenie z lim. 29,99
nie ma takiego i jest stosowana zasada minimalizacji różnicy od kursu odniesienia

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Ma Mar:
Moim zdaniem
dot. ustalenia kursu pp - wynik 29,99
piszecie że powinno być 30,00 bo zlecenia kupna z limitem większym niż wyznaczony kurs jednolity (29,99) muszą zrealizować się w całości. Ta zasada miałaby zastosowanie gdyby po stronie kupna było jakieś zlecenie z lim. 29,99
nie ma takiego i jest stosowana zasada minimalizacji różnicy od kursu odniesienia

sprwdz sobie zadania ktore dalem w moim odwolaniu (wraz z odpwoiedziami). Tego jestem akurat na 100% pewien (przytoczylem tam 3 takie zadania, a jakbym siegal dalej to bylo by ich duzo wiecej).

Czy ktos ma DOBRA ODPOWIEDZ w zadaniu z krzywa rentownosci albo wyzsza wymagana stopa zwrotu? jest mi to bardzo potrzebne!!!!!!!!!!!!!!!!!

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

http://www.bondspot.pl/pub/files/P-RegObrRPW-021109.pdf
§ 81
1. Organizatorzy mogą składać oferty na 30 minut przed rozpoczęciem dnia obrotu jako oferty niewiążące.
2. Organizatorzy składają oferty w taki sposób, by po rozpoczęciu dnia obrotu nie dochodziło do sytuacji, gdy cena oferty kupna jest wyższa (krzyżowanie rynku) lub równa (zamykanie rynku) najniższej cenie oferty sprzedaży.

Porównajcie to z pytaniem z testu. Trochę to zakręcone jak na pytanie na egzamin.

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Bede zmienial argumentacje dotyczaca krzywej dochodowosci i Wyzszej wymaganej stopy zwrotu wiec najleiej sie nie sugerowac w tych 2 przypadkach!! :)

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Bartosz P.:
http://www.bondspot.pl/pub/files/P-RegObrRPW-021109.pdf
§ 81
1. Organizatorzy mogą składać oferty na 30 minut przed rozpoczęciem dnia obrotu jako oferty niewiążące.
2. Organizatorzy składają oferty w taki sposób, by po rozpoczęciu dnia obrotu nie dochodziło do sytuacji, gdy cena oferty kupna jest wyższa (krzyżowanie rynku) lub równa (zamykanie rynku) najniższej cenie oferty sprzedaży.

Porównajcie to z pytaniem z testu. Trochę to zakręcone jak na pytanie na egzamin.

zobaczcie do tego paragraf 82 pkt 5a.
Przez krzyzowanie rynku rozumie sie rynek, na którym cena oferty kupna jest wyższa od ceny oferty sprzedazy tych samych instrumentow finansowych.

ten paragraf 81 punkt 2 jest po chinsku troche "...gdy cena jego oferty kupna jest wyzsza [krzyzowanie rynku] lub rowna [zamykanie rynku] najnizszej cenie jego oferty sprzedazy

to wychodzi jest wyzsza od NAJNIŻSZEJ cenie jego oferty sprzedazy ?
moze jakby w tresci wykluczyli animatora to by bylo jasneKrzysztof Marek Mazurski edytował(a) ten post dnia 11.11.10 o godzinie 21:40

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Moze z tym pyt emitent - Ministrem Finansow gadac z działem legislacyjnym w MF . Moze by dali jakas opinie ?

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

A wiecie jak to jest? Czy każdy musi się do wszystkich pytań odwołać żeby mu anulowali pytani? Bo ja już napisałem odwołanie od jednego pytania i zastanawia mnie, czy jeżeli anulują wiecej pytań to mi anuluja?

Temat: Zadania z egzaminu maklerskiego

Bernhard Borowik:
A wiecie jak to jest? Czy każdy musi się do wszystkich pytań odwołać żeby mu anulowali pytani? Bo ja już napisałem odwołanie od jednego pytania i zastanawia mnie, czy jeżeli anulują wiecej pytań to mi anuluja?

sam musisz wskazać błędy czy nie jasności.