GoldenLine
Zaloguj się
Marcin Zbych

Marcin Zbych starszy konsultant
d/s audytu, KPOMP
S.A.

Temat: Pytania do odwołania z egzaminu 27.03.2011

Dariusz Nolewajka:
Model dwumianowy zakłada skokową zmianę ceny, z czego wynika, że nie uwzględnia ciągłej zmiany ceny. Ja zaznaczyłem taką odpowiedź i jest to odpowiedź prawidłowa.

A na polskim rynku kapitałowym stosuje się Blacka- Scholesa, który do obliczeń przyjmuje kapitalizację ciągłą (dystrybuanta rozkładu normalnego).


W porządku, ale w zakresie tematycznym http://www.knf.gov.pl/Images/Komunikat_mpw_Nr_6_2010_t...
w dziale 7.3. NIE MA NIC na temat wyceny opcji - zwłaszcza metodą dwumianową.
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Pytania do odwołania z egzaminu 27.03.2011

Co do modelu Coxxa-...
Sam tytuł artykułu, w którym został po raz pierwszy przedstawiony jednoznacznie wskazuje czego dotyczy wyżej wymieniony model. Option pricing: a simplified approach. Chodzi o model w wersji PODSTAWOWEJ a nie jego modyfikacje.Poszukam tego artykułu w bazie uczelnianej bo wikipedia nie należy do wiarygodnych źródeł
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Pytania do odwołania z egzaminu 27.03.2011

stwierdzenie "contango" ... gdzie jest o nim jakaś wzmianka?
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Pytania do odwołania z egzaminu 27.03.2011

O contango jest w Inwestycjach
Tylko do jakiego punktu można to contango zakwalifikować. To raczej specjalistyczna terminologia dla osób związanych z danym sektorem rynku
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Pytania do odwołania z egzaminu 27.03.2011

Janina Kowalska:
O contango jest w Inwestycjach
Tylko do jakiego punktu można to contango zakwalifikować. To raczej specjalistyczna terminologia dla osób związanych z danym sektorem rynku

Arbitraż, kontrakty
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Pytania do odwołania z egzaminu 27.03.2011

Witam

Proszę o skany stron z Jajugi 2008 gdzie ją wzory na wypukłość.
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Pytania do odwołania z egzaminu 27.03.2011

Z tym contango to lipa.. skoro jest w Jajudze i podobno w Hull'u to nie ma co. Jest to po prostu pytanie o ogólną wiedzę rynkową
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Pytania do odwołania z egzaminu 27.03.2011

Witam

Proszę podać odpowiedzi na 2 zadania:
--Zgodnie z Kodeksem cywilnym, pełnomocnictwo ogólne obejmuje umocowanie do:?
--Które stwierdzenie dotyczące miar wrażliwości cen opcji(tzw greki), których instrumentem bazowym są akcje, jest poprawne??

Dzięki wielkie:)
Link do wypowiedziLink
Marta Kowlaska

Marta Kowlaska s, lolo

Temat: Pytania do odwołania z egzaminu 27.03.2011

D - czynności zwykłego zarządu
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Pytania do odwołania z egzaminu 27.03.2011

zarówno puty i calle mają dodatnią vegę... dobra odpowiedź w sprawie grek
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Pytania do odwołania z egzaminu 27.03.2011

Na podstawie własnych analiz oraz wypowiedzi innych forumowiczów wydaje mnie się, że można próbować się odwołać (w mniejszym lub większym stopniu) do następujących kwestii:

1) Model Cox'a-Ross'a-Rubinsteina (dwumianowy) ze względu na komunikat nr 6 (poza zakres obowiązujący na egzamin MPW)

2) Zgodnie z ustawą o nadzorze nad rynkiem kapitałowym, z odebrania ustnych wyjaśnień w toku kontroli sporządza się protokół w dwóch egzemplarzach (nielogiczność odpowiedzi "jest podpisywany oraz parafowany na każdej stronie" która sygnalizuje że protokół jest podpisywany na każdej stronie - pole do popisu dla osób które znają się na logice)

3) Zadanie z maksymalizacją zysku dl strategii (można powołać się na książke Hull'a że strategia krótki motyl przynosi niewielki zysk w razie istotnej zmiany - ale nie maksymalizuje tego zysku, wiec lekka nieścisłość)

4) Zadanie z MD i wypukłością - nie ma poprawnego wyniku przy użyciu wzoru z książki prof.Jajugi (która jest w lekturze obowiązkowej dla maklerów)

5) Jeżeli inwestor odkładałby przez kolejne 5 lat, na koniec każdego miesiąca, po 1000 PLN na swoje konto oprocentowane przez cały okres na poziomie 12% w skali roku, to ile pieniędzy uzbierałby on na koncie? (brak określenia kapitalizacji, w finansach teoretycznie jak nie ma podanego czegoś to zakłada się rok - niestety tutaj nie wychodzi - ewidentny błąd w związku z brakiem informacji o kapitalizacji)

6) kto udaremnia lub utrudnia przeprowadzenie czynności w postępowaniu kontrolnym, administracyjnym lub wyjaśniającym - odpowiedzią prawidłową jest, że sankcja karna (nie wskazuje precyzyjnie na kare aresztu, ograniczenia wolności albo grzywny - a samo pojęcie sankcja karna jest opisana w jakimś prawie karnym więc niby skąd się ma wiedzieć co wchodzi w jej skład :( )

**Dodatkowo można próbować pokombinować coś z tymi pytaniami o portfel powołując się na komunikat nr 6 w którym jest wzmianka o "Podstawowe strategie zarządzania portfelem" oraz zaznaczyć fakt, że makler nie zarządza portfelem (ustawa o obrocie instrumentami finansowymi art 83).

Życze powodzenia :)
Link do wypowiedziLink
Marcin Zbych

Marcin Zbych starszy konsultant
d/s audytu, KPOMP
S.A.

Temat: Pytania do odwołania z egzaminu 27.03.2011


4) Zadanie z MD i wypukłością - nie ma poprawnego wyniku przy użyciu wzoru z książki prof.Jajugi (która jest w lekturze obowiązkowej dla maklerów)


Co do tego zadania mam pytanie:
O jakie dwa wzory dokładnie chodzi ?

Pierwszy to C = 0,5n (n +1) / (1+YTM)^2 wzór 3.19 ze strony 135 ,a
drugi to C = n (n +1) / (1+YTM)^2 ale gdzie go znaleźć ?

Bo jakoś nie moge go zlokalizować w książce Jajugi.
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Pytania do odwołania z egzaminu 27.03.2011

Znajduje się pod koniec tego rozdziału.
(P1-P0)/P0 = -MD(YTM1-YTM0)+C(YTM1-YTM0)^2
Link do wypowiedziLink
Marcin Zbych

Marcin Zbych starszy konsultant
d/s audytu, KPOMP
S.A.

Temat: Pytania do odwołania z egzaminu 27.03.2011

Michał Brandstatter:
Znajduje się pod koniec tego rozdziału.
(P1-P0)/P0 = -MD(YTM1-YTM0)+C(YTM1-YTM0)^2

Tak to wzór 3.20 ale w/w wzór to nie wspomniany

C = n (n +1) / (1+YTM)^2

moje pytanie ale gdzie go znaleźć? (ja na razie nie widze)

Bo przecież wg Was to właśnie ten wzór ma być podstawą do odwołania - czekam wiec na info gdzie go mogę znaleźć. Dzięki z góry wszystkim za info.
Link do wypowiedziLink
Jarek Decewicz

Jarek Decewicz specjalista

Temat: Pytania do odwołania z egzaminu 27.03.2011

Niestesty muszę stwierdzić, że w tym roku jak na złość komisja się postarała i pytań do odwaołania jest niewiele.
Moim pewniakiem, który na bank będzie uwzględniony to zadanie z brakiem podanej kapitalizacji (wpłaty miesięczne 1000pln, 12% p.a.) Polecam tym, którzy na egzaminie zostawili bez odpowiedzi albo mają -1.
Link do wypowiedziLink
Marcin Zbych

Marcin Zbych starszy konsultant
d/s audytu, KPOMP
S.A.

Temat: Pytania do odwołania z egzaminu 27.03.2011

Marcin Zbych:
Michał Brandstatter:
Znajduje się pod koniec tego rozdziału.
(P1-P0)/P0 = -MD(YTM1-YTM0)+C(YTM1-YTM0)^2

Tak to wzór 3.20 ale w/w wzór to nie wspomniany

C = n (n +1) / (1+YTM)^2

moje pytanie ale gdzie go znaleźć? (ja na razie nie widze)

Bo przecież wg Was to właśnie ten wzór ma być podstawą do odwołania - czekam wiec na info gdzie go mogę znaleźć. Dzięki z góry wszystkim za info.


Panowie zaczynam wątpić w to zadanie. Możecie mi pomóc przestać podając stronę na której jest ten drugi wzór. Pomożecie? :)
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Pytania do odwołania z egzaminu 27.03.2011

Witam

Za jaką odpowiedź przyznawali 2 pkt?

Które stwierdzenie dotyczące strategii zarządzania portfelami papierów dłużnych jest prawdziwe??

Wielkie dzięki:)
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Pytania do odwołania z egzaminu 27.03.2011

Wiecie może gdzie jest opisana strategia objęcia w literaturze??
Link do wypowiedziLink
Andrzej Bieniek Cfa

Andrzej Bieniek Cfa CFA, Doradca
Inwestycyjny nr
licencji 457, MPW nr
2637

Temat: Pytania do odwołania z egzaminu 27.03.2011

widze ze wszyscy odowlania pisza:) tak cicho tutaj:)a do kogo mamy adresowac odwolanie? do Szanownego przedodniczacego knfu? czy szanownej przedodniczacej komisji egzamincyjnej?

oraz do osob co odwoluja sie do ceduly czy mozna prosic o argumentacje? bo ja jakos nie widze jej:) a z checia ja zamieszcz
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Pytania do odwołania z egzaminu 27.03.2011

Przykładowa argumentacja do pytania o model dwumianowy, myślę że kilku osobom może się przydać:
"W pierwszej kolejności podkreślenia wymaga okoliczność, że jedno z pytań na w/w egzaminie przekroczyło zakres tematyczny ustalony i opublikowany w Komunikacie nr 6/2010 Komisji Egzaminacyjnej dla Maklerów Papierów Wartościowych z dnia 9 grudnia 2010 r. w sprawie ustalenia zakresu tematycznego egzaminu na maklera papierów wartościowych i egzaminu uzupełniającego (dalej: komunikat dla maklerów) wydanego zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi.

Dotyczy to pytania o założenia podstawowej wersji modelu Cox’a – Ross’a – Rubinstein’a (model dwumianowy). W komunikacie dla maklerów, odnośnie opcji w zagadnieniach nie mamy wyszczególnionego tego tematu jako obowiązującego na egzaminie. W przeciwieństwie do egzaminu na doradcę inwestycyjnego, gdzie wprost w Komunikacie nr 100 Komisji Egzaminacyjnej dla Doradców Inwestycyjnych z dnia 29 grudnia 2010 r. w sprawie ustalenia zakresu tematycznego egzaminu na doradcę inwestycyjnego wymieniono punkt 9.3.4 „Zasady i modele wyceny opcji”, a w nim w podpunkcie 9.3.4.1 wskazano model dwumianowy, jako obowiązujący.

Ze względu na powyższe nie widzę podstawy do wymagania od zdających egzamin dla maklera znajomości zasad i modelu wyceny opcji. W innym przypadku naruszałoby to art.128 ust.4 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, który nakazuje Komisji Egzaminacyjnej ustalić z rozsądnym wyprzedzeniem zakres tematyczny egzaminu. Jeżeli zagadnienie to zostało wyszczególnienie w komunikacie dla doradcy inwestycyjnego, tym samym Komisja uznała potrzebę jego wyodrębnienia i wskazania go dla zdających. Dlatego też powinno być ono wyszczególnione w komunikacie dla maklerów i wówczas zasadne byłoby żądanie posiadania przez zdających wiedzy na ten temat."
Link do wypowiedziLink
« Wróć do tematów
Odpowiedz

Podobne tematy


Następna dyskusja:

Pytania z egzaminu i klucze...




Wyślij zaproszenie do
Anuluj