Temat: prawo

Marcin Giz:
czy ktoś mógłby napisać jak podejść do nauki "prawa"?
może coś z dzisiejszego webinaru?
nie mogłem być na nim z powodów spraw wyższych

Panie Marcinie,

Można obejrzeć wideonagranie z tego webinarium.

Zapraszam tutaj po szczegóły:

http://maklers.pl/component/content/article/230-promoc...

Pozdrawiam,

Mariusz
http://maklers.pl

Temat: prawo

w pyt. 104 z http://www.knf.gov.pl/Images/test_mpw_7_11_10_tcm75-24...
odpowiedzia jest D, poniewaz taka polityke wdraza i przestrzega firma inwestycyjna swiadczaca
uslugi zarzadzania portfelami?
mowiac szczerze, to mialem wrazenie, ze firmy z a, b, c tez maja taka powinnosc opierajac sie na par 51 ust. 1.Marcin R edytował(a) ten post dnia 24.09.12 o godzinie 13:35

Temat: prawo

Witam,

Zapraszam na stronę: http://maklers.pl/mpw/darmowe/przepisy-prawne. UWAGA!!! NA NAJBLIŻSZYM EGZAMINIE MAKLERSKIM OBOWIĄZUJE - DZISIEJSZY STAN PRAWNY (28.09.2012R.). WARTO SPOJRZEĆ CZY NIE BYŁO ZMIAN...

Pozdrawiam,

Mariusz
http://maklers.pl

Temat: prawo

wszystkie zmiany prawa są zamieszczane chyba tutaj: http://www.arslege.pl/al_akty.php#aktualizacje

Temat: prawo

Witajcie,

mam pytanie o SZOG - niestety na arslege go nie mają.

mam wersję według stanu prawnego na 3 maja 2011
na stronie gpw wisi nowsza wersja, wg. stanu na 16 sierpnia 2012.
co się zmieniło?

Temat: prawo

Bartłomiej D.:
Witajcie,

mam pytanie o SZOG - niestety na arslege go nie mają.

mam wersję według stanu prawnego na 3 maja 2011
na stronie gpw wisi nowsza wersja, wg. stanu na 16 sierpnia 2012.
co się zmieniło?

Bartłomieju,

Pisząc wprost. Najlepiej wydrukuj nowy!

Po drodze zmieniły się na pewno:
- wybrane ograniczenia statyczne i dynamiczne (głównie warranty, ale może i coś jeszcze)
- doszły zlecenia Cross
- zmienił się maksymalny wolmen zleceń na kontraktach na waluty ze 100 to 1000. Jednocześnie jednostka transakcyjna w kontraktach na waluty została zredukowana z 10.000 do 1000.
- były też mniej znaczące zmiany i pewnie coś jeszcze.

Powtarzam. Najlepiej wydrukuj nowy i ucz się z nowego! Możesz nawet po wydruku porównoać oba SZOGI

Pozdrawiam,

Mariusz
http://maklers.pl

Temat: prawo

mam pytanie odnośnie ustawy o obrocie. posiadam ustawę z dnia 2012-01-27 , jest juz dostępna z dnia 2012-07-31. Czy są jakieś istotne zmiany? czy warto zapoznawać się z nową?

z góry dzięki za odpowiedź

Temat: prawo

Witam,
Nie wiem ja interpretować ten zapis dotyczący opcji indeksowych.

4. W danym miesiącu kurs otwarcia, kurs transakcyjny i kurs zamknięcia może być wyższy (górne ograniczenie) lub niższy (dolne ograniczenie) od kursu odniesienia najwyżej o wartość równą 5% średniej z ostatnich 20 wartości zamknięcia indeksu bazowego określonych przed pierwszym dniem tego miesiąca. Dla pierwszych serii opcji w danej klasie wartość ta wynosi 5% średniej z ostatnich 20 wartości zamknięcia indeksu bazowego określonych przed pierwszym dniem obrotu danymi seriami opcji. Wartość, o której mowa w zdaniach poprzednich, zaokrąglana jest matematycznie do pełnych dziesiątek punktów indeksowych.

Załóżmy ,że średnia 20 wartości indeksu bazowego wyniosła we wrześniu
2000 punktów.W październiku kurs indeksu wspina się do poziomu 2500. Wtedy kurs otwarcia,transakcji zamknięcia opcji Call z X 2000
może być wyższy tylko o 100 od kursu odniesienia obowiązującego w tym dniu???Jakoś to dla mnie nieczytelne.Przecież cena opcji jest powiązana z wartością indeksu.Karol Łukasiewicz edytował(a) ten post dnia 15.10.12 o godzinie 08:27

Temat: prawo

Karol Łukasiewicz:
Witam,
Nie wiem ja interpretować ten zapis dotyczący opcji indeksowych.

4. W danym miesiącu kurs otwarcia, kurs transakcyjny i kurs zamknięcia może być wyższy (górne ograniczenie) lub niższy (dolne ograniczenie) od kursu odniesienia najwyżej o wartość równą 5% średniej z ostatnich 20 wartości zamknięcia indeksu bazowego określonych przed pierwszym dniem tego miesiąca. Dla pierwszych serii opcji w danej klasie wartość ta wynosi 5% średniej z ostatnich 20 wartości zamknięcia indeksu bazowego określonych przed pierwszym dniem obrotu danymi seriami opcji. Wartość, o której mowa w zdaniach poprzednich, zaokrąglana jest matematycznie do pełnych dziesiątek punktów indeksowych.

Załóżmy ,że średnia 20 wartości indeksu bazowego wyniosła we wrześniu
2000 punktów.W październiku kurs indeksu wspina się do poziomu 2500. Wtedy kurs otwarcia,transakcji zamknięcia opcji Call z X 2000
może być wyższy tylko o 100 od kursu odniesienia obowiązującego w tym dniu???Jakoś to dla mnie nieczytelne.Przecież cena opcji jest powiązana z wartością indeksu.

Jak dobrze czytam, to masz tylko podane jak duże są widełki, czyli te 5% średniej. To nic nie mówi o kursie opcji, tylko o tym jakie dopuszczalne wahania są.

Temat: prawo

Tomasz S.:

Karol Łukasiewicz:
Witam,
Nie wiem ja interpretować ten zapis dotyczący opcji indeksowych.

4. W danym miesiącu kurs otwarcia, kurs transakcyjny i kurs zamknięcia może być wyższy (górne ograniczenie) lub niższy (dolne ograniczenie) od kursu odniesienia najwyżej o wartość równą 5% średniej z ostatnich 20 wartości zamknięcia indeksu bazowego określonych przed pierwszym dniem tego miesiąca. Dla pierwszych serii opcji w danej klasie wartość ta wynosi 5% średniej z ostatnich 20 wartości zamknięcia indeksu bazowego określonych przed pierwszym dniem obrotu danymi seriami opcji. Wartość, o której mowa w zdaniach poprzednich, zaokrąglana jest matematycznie do pełnych dziesiątek punktów indeksowych.

Załóżmy ,że średnia 20 wartości indeksu bazowego wyniosła we wrześniu
2000 punktów.W październiku kurs indeksu wspina się do poziomu 2500. Wtedy kurs otwarcia,transakcji zamknięcia opcji Call z X 2000
może być wyższy tylko o 100 od kursu odniesienia obowiązującego w tym dniu???Jakoś to dla mnie nieczytelne.Przecież cena opcji jest powiązana z wartością indeksu.

Jak dobrze czytam, to masz tylko podane jak duże są widełki, czyli te 5% średniej. To nic nie mówi o kursie opcji, tylko o tym jakie dopuszczalne wahania są.

Chodzi mi oto,że te widełki,mogą zakłócić porządek obrotu na giełdzie.Wyobrażmy sobie że w następnym miesiącu indeks idzie do góry o 100% i indeks jest w miesiącu wykonania wtedy delta jest w pobliżu jedynki.Dzienne wahania indeksu są około 10 %natomiast opcja może zmienić się o 5% z bazą sprzed miesiąca.W Szogu i regulaminie brak jest procedur odpowiadających na pytanie jak to rozwiązać.Karol Łukasiewicz edytował(a) ten post dnia 15.10.12 o godzinie 10:56

Temat: prawo

"Jak dobrze czytam, to masz tylko podane jak duże są widełki, czyli te 5% średniej. To nic nie mówi o kursie opcji, tylko o tym jakie dopuszczalne wahania są."

cos jest byc moze na rzeczy. koledze chodzi tak naprawde o samo istnienie widelek, a nie o ich przedzial, bo przeciez cena opcji jest zalezna od bazy, wiec mozna sobie wyobrazic zmiane ceny bazy tak duza, ze cena opcji przebije dowolny przedzial.
na szczescie nie widzialem poki co zadania na to, chyba ze masz jakies konkretne, to daj znac.Marcin Rafalski edytował(a) ten post dnia 15.10.12 o godzinie 11:50

Temat: prawo

Karol Łukasiewicz:

Chodzi mi oto,że te widełki,mogą zakłócić porządek obrotu na giełdzie.Wyobrażmy sobie że w następnym miesiącu indeks idzie do góry o 100% i indeks jest w miesiącu wykonania wtedy delta jest w pobliżu jedynki.Dzienne wahania indeksu są około 10 %natomiast opcja może zmienić się o 5% z bazą sprzed miesiąca.W Szogu i regulaminie brak jest procedur odpowiadających na pytanie jak to rozwiązać.

Przypuśćmy, że kurs akcji idzie jednego dnia 100% do góry, co z kontraktami na te akcje? Ano nic, mają swoje reguły (rozbieżne i to wcale nie musi być 100%, popatrz sobie przykładowo jak jest z petrolem na gpw, kiedy wiszą akcje, a kiedy kontrakty, totalny chaos dla ewentualnych graczy - żadnych spójnych zasad: dziś, 15.10.2012 widełki FOILZ12 - 2,31-2,09, PETROLINWEST - 2,39 - 1,97).

Nikt nie gwarantuje, że instrumenty oparte o ten sam indeks będą miały takie same wahania jak indeks, zwłaszcza, że sam indeks widełek nie ma. Poza tym ciężko mi sobie wyobrazić, że indeks nasz kochany wig20 rożnie w miesiąc 100%, tak zwany Czarny Łabądź.

Temat: prawo

Tomasz S.:

Karol Łukasiewicz:

Chodzi mi oto,że te widełki,mogą zakłócić porządek obrotu na giełdzie.Wyobrażmy sobie że w następnym miesiącu indeks idzie do góry o 100% i indeks jest w miesiącu wykonania wtedy delta jest w pobliżu jedynki.Dzienne wahania indeksu są około 10 %natomiast opcja może zmienić się o 5% z bazą sprzed miesiąca.W Szogu i regulaminie brak jest procedur odpowiadających na pytanie jak to rozwiązać.

Przypuśćmy, że kurs akcji idzie jednego dnia 100% do góry, co z kontraktami na te akcje? Ano nic, mają swoje reguły (rozbieżne i to wcale nie musi być 100%, popatrz sobie przykładowo jak jest z petrolem na gpw, kiedy wiszą akcje, a kiedy kontrakty, totalny chaos dla ewentualnych graczy - żadnych spójnych zasad: dziś, 15.10.2012 widełki FOILZ12 - 2,31-2,09, PETROLINWEST - 2,39 - 1,97).

Nikt nie gwarantuje, że instrumenty oparte o ten sam indeks będą miały takie same wahania jak indeks, zwłaszcza, że sam indeks widełek nie ma. Poza tym ciężko mi sobie wyobrazić, że indeks nasz kochany wig20 rożnie w miesiąc 100%, tak zwany Czarny Łabądź.

teoretycznie sytuacja możliwa...chciałbym wtedy mieć calls'y niezależnie od stanu regulacji :)))pochodne nie za bardzo mogą odbiegać od notowań instrumentów bzowych z uwagi na możliwość arbitrażu.Karol Łukasiewicz edytował(a) ten post dnia 15.10.12 o godzinie 14:45

Temat: prawo

Karol Łukasiewicz:

Tomasz S.:

Karol Łukasiewicz:

Chodzi mi oto,że te widełki,mogą zakłócić porządek obrotu na giełdzie.Wyobrażmy sobie że w następnym miesiącu indeks idzie do góry o 100% i indeks jest w miesiącu wykonania wtedy delta jest w pobliżu jedynki.Dzienne wahania indeksu są około 10 %natomiast opcja może zmienić się o 5% z bazą sprzed miesiąca.W Szogu i regulaminie brak jest procedur odpowiadających na pytanie jak to rozwiązać.

Przypuśćmy, że kurs akcji idzie jednego dnia 100% do góry, co z kontraktami na te akcje? Ano nic, mają swoje reguły (rozbieżne i to wcale nie musi być 100%, popatrz sobie przykładowo jak jest z petrolem na gpw, kiedy wiszą akcje, a kiedy kontrakty, totalny chaos dla ewentualnych graczy - żadnych spójnych zasad: dziś, 15.10.2012 widełki FOILZ12 - 2,31-2,09, PETROLINWEST - 2,39 - 1,97).

Nikt nie gwarantuje, że instrumenty oparte o ten sam indeks będą miały takie same wahania jak indeks, zwłaszcza, że sam indeks widełek nie ma. Poza tym ciężko mi sobie wyobrazić, że indeks nasz kochany wig20 rożnie w miesiąc 100%, tak zwany Czarny Łabądź.

teoretycznie sytuacja sytuacja możliwa...chciałbym wtedy mieć calls'y niezależnie od stanu regulacji :)))pochodne nie za bardzo mogą odbiegać od notowań instrumentów bzowych z uwagi na mozliwość arbitrażu.

Karol, ale my tu mówimy o WIDEŁKACH (dokładniej statycznych). Musisz sobie przyswoić pojęcie widełek, bo to dość istotne. Nie pisałem o kursach, ani o zjawisku bazy między cenami instrumentu pochodnego i bazowego. Nawet nie wspominałem o kursie odniesienia. Twoje pierwotne pytanie odnosiło się do widełek, w przypadku opcji, zgodnie z tym co napisałeś, zmiana wartości indeksu w trakcie miesiąca o 100, 200, czy 1000 procent nie ma wpływu na wartość widełek statycznych w danym okresie (miesiącu). I tyle, ni mniej, ni więcej. A na Twoje wątpliwości o różnych zmianach kursów opcji, czy indeksów podałem Ci przykład instrumentu pochodnego, który ma inne widełki niż akcja na której jest oparty i to nie przeszkadza im istnieć na tym samym rynku.

Temat: prawo

Tomasz S.:

Karol Łukasiewicz:

Tomasz S.:

Karol Łukasiewicz:

Chodzi mi oto,że te widełki,mogą zakłócić porządek obrotu na giełdzie.Wyobrażmy sobie że w następnym miesiącu indeks idzie do góry o 100% i indeks jest w miesiącu wykonania wtedy delta jest w pobliżu jedynki.Dzienne wahania indeksu są około 10 %natomiast opcja może zmienić się o 5% z bazą sprzed miesiąca.W Szogu i regulaminie brak jest procedur odpowiadających na pytanie jak to rozwiązać.

Przypuśćmy, że kurs akcji idzie jednego dnia 100% do góry, co z kontraktami na te akcje? Ano nic, mają swoje reguły (rozbieżne i to wcale nie musi być 100%, popatrz sobie przykładowo jak jest z petrolem na gpw, kiedy wiszą akcje, a kiedy kontrakty, totalny chaos dla ewentualnych graczy - żadnych spójnych zasad: dziś, 15.10.2012 widełki FOILZ12 - 2,31-2,09, PETROLINWEST - 2,39 - 1,97).

Nikt nie gwarantuje, że instrumenty oparte o ten sam indeks będą miały takie same wahania jak indeks, zwłaszcza, że sam indeks widełek nie ma. Poza tym ciężko mi sobie wyobrazić, że indeks nasz kochany wig20 rożnie w miesiąc 100%, tak zwany Czarny Łabądź.

teoretycznie sytuacja sytuacja możliwa...chciałbym wtedy mieć calls'y niezależnie od stanu regulacji :)))pochodne nie za bardzo mogą odbiegać od notowań instrumentów bzowych z uwagi na mozliwość arbitrażu.

Karol, ale my tu mówimy o WIDEŁKACH (dokładniej statycznych). Musisz sobie przyswoić pojęcie widełek, bo to dość istotne. Nie pisałem o kursach, ani o zjawisku bazy między cenami instrumentu pochodnego i bazowego. Nawet nie wspominałem o kursie odniesienia. Twoje pierwotne pytanie odnosiło się do widełek, w przypadku opcji, zgodnie z tym co napisałeś, zmiana wartości indeksu w trakcie miesiąca o 100, 200, czy 1000 procent nie ma wpływu na wartość widełek statycznych w danym okresie (miesiącu). I tyle, ni mniej, ni więcej. A na Twoje wątpliwości o różnych zmianach kursów opcji, czy indeksów podałem Ci przykład instrumentu pochodnego, który ma inne widełki niż akcja na której jest oparty i to nie przeszkadza im istnieć na tym samym rynku.

Moja pierwsza uwaga była czysto teoretyczna...dotyczyła pewnej niekonsekwencji w uregulowaniu problemu..Komisja ma dosyć dużo pola do popisu aby wymęczyć nas widełkami statycznymi i dynamicznymi.Chociaż może zabrać się i za ten temat(((((Powiem szczerze te widełki dopiero dzisiaj odkryłem.

Temat: prawo

Karol Łukasiewicz:

Karol, ale my tu mówimy o WIDEŁKACH (dokładniej statycznych). Musisz sobie przyswoić pojęcie widełek, bo to dość istotne. Nie pisałem o kursach, ani o zjawisku bazy między cenami instrumentu pochodnego i bazowego. Nawet nie wspominałem o kursie odniesienia. Twoje pierwotne pytanie odnosiło się do widełek, w przypadku opcji, zgodnie z tym co napisałeś, zmiana wartości indeksu w trakcie miesiąca o 100, 200, czy 1000 procent nie ma wpływu na wartość widełek statycznych w danym okresie (miesiącu). I tyle, ni mniej, ni więcej. A na Twoje wątpliwości o różnych zmianach kursów opcji, czy indeksów podałem Ci przykład instrumentu pochodnego, który ma inne widełki niż akcja na której jest oparty i to nie przeszkadza im istnieć na tym samym rynku.

Moja pierwsza uwaga była czysto teoretyczna...dotyczyła pewnej niekonsekwencji w uregulowaniu problemu..Komisja ma dosyć dużo pola do popisu aby wymęczyć nas widełkami statycznymi i dynamicznymi.Chociaż może zabrać się i za ten temat(((((Powiem szczerze te widełki dopiero dzisiaj odkryłem.

Karol, jeśli dopiero teraz bierzesz się za widełki, to gratuluję odwagi przystępowania do egzaminu!

Co do regulacji, to patrząc historycznie na zmienność notowań indeksu nie widzę jakiejś rażącej niekonsekwencji. Widełki dość szerokie, bo i opcje mają dość duże rozpiętości cenowe. Na dziś to jak dobrze widzę 120 pkt (czyli na złotówki 1.200). uważasz, że widełki na poziomie 1.200 na sesję to mało?

Temat: prawo

Tomasz S.:

Karol Łukasiewicz:

Karol, ale my tu mówimy o WIDEŁKACH (dokładniej statycznych). Musisz sobie przyswoić pojęcie widełek, bo to dość istotne. Nie pisałem o kursach, ani o zjawisku bazy między cenami instrumentu pochodnego i bazowego. Nawet nie wspominałem o kursie odniesienia. Twoje pierwotne pytanie odnosiło się do widełek, w przypadku opcji, zgodnie z tym co napisałeś, zmiana wartości indeksu w trakcie miesiąca o 100, 200, czy 1000 procent nie ma wpływu na wartość widełek statycznych w danym okresie (miesiącu). I tyle, ni mniej, ni więcej. A na Twoje wątpliwości o różnych zmianach kursów opcji, czy indeksów podałem Ci przykład instrumentu pochodnego, który ma inne widełki niż akcja na której jest oparty i to nie przeszkadza im istnieć na tym samym rynku.

Moja pierwsza uwaga była czysto teoretyczna...dotyczyła pewnej niekonsekwencji w uregulowaniu problemu..Komisja ma dosyć dużo pola do popisu aby wymęczyć nas widełkami statycznymi i dynamicznymi.Chociaż może zabrać się i za ten temat(((((Powiem szczerze te widełki dopiero dzisiaj odkryłem.

Karol, jeśli dopiero teraz bierzesz się za widełki, to gratuluję odwagi przystępowania do egzaminu!

Co do regulacji, to patrząc historycznie na zmienność notowań indeksu nie widzę jakiejś rażącej niekonsekwencji. Widełki dość szerokie, bo i opcje mają dość duże rozpiętości cenowe. Na dziś to jak dobrze widzę 120 pkt (czyli na złotówki 1.200). uważasz, że widełki na poziomie 1.200 na sesję to mało?

W życiu giełdowym jak w życiu codziennym....czasami może trafić się,że odwiedzi nas osobnik o dwu i półmetrowym wzroście:))) Przewidujący prawodawca powinien taką sytuacje (z widełkmi nie wysokim osobnikiem)przewidzieć i uregulować.Start w teście na 28 .10. odpusciłem sobie ,nie znam tak dobrze m.inn. Szogu, który i tak zmieni się wkrótce

Temat: prawo

Karol Łukasiewicz:

Tomasz S.:

Karol Łukasiewicz:

Karol, ale my tu mówimy o WIDEŁKACH (dokładniej statycznych). Musisz sobie przyswoić pojęcie widełek, bo to dość istotne. Nie pisałem o kursach, ani o zjawisku bazy między cenami instrumentu pochodnego i bazowego. Nawet nie wspominałem o kursie odniesienia. Twoje pierwotne pytanie odnosiło się do widełek, w przypadku opcji, zgodnie z tym co napisałeś, zmiana wartości indeksu w trakcie miesiąca o 100, 200, czy 1000 procent nie ma wpływu na wartość widełek statycznych w danym okresie (miesiącu). I tyle, ni mniej, ni więcej. A na Twoje wątpliwości o różnych zmianach kursów opcji, czy indeksów podałem Ci przykład instrumentu pochodnego, który ma inne widełki niż akcja na której jest oparty i to nie przeszkadza im istnieć na tym samym rynku.

Moja pierwsza uwaga była czysto teoretyczna...dotyczyła pewnej niekonsekwencji w uregulowaniu problemu..Komisja ma dosyć dużo pola do popisu aby wymęczyć nas widełkami statycznymi i dynamicznymi.Chociaż może zabrać się i za ten temat(((((Powiem szczerze te widełki dopiero dzisiaj odkryłem.

Karol, jeśli dopiero teraz bierzesz się za widełki, to gratuluję odwagi przystępowania do egzaminu!

Co do regulacji, to patrząc historycznie na zmienność notowań indeksu nie widzę jakiejś rażącej niekonsekwencji. Widełki dość szerokie, bo i opcje mają dość duże rozpiętości cenowe. Na dziś to jak dobrze widzę 120 pkt (czyli na złotówki 1.200). uważasz, że widełki na poziomie 1.200 na sesję to mało?

W życiu giełdowym jak w życiu codziennym....czasami może trafić się,że odwiedzi nas osobnik o dwu i półmetrowym wzroście:))) Przewidujący prawodawca powinien taką sytuacje (z widełkmi nie wysokim osobnikiem)przewidzieć i uregulować.Start w teście na 28 .10. odpusciłem sobie ,nie znam tak dobrze m.inn. Szogu, który i tak zmieni się wkrótce

Wracam do mojego pytania, patrząc na to, że najdroższe opcje na dziś mają kurs odniesienia
OW20L2170 692,50 (takie przynajmniej znalazłem) uważasz, że widełki na poziomie 120 pkt czyli ok 17% to mało?
Analogia do życia codziennego chybiona, bo pod iloma wiaduktami można przetransportować samolot? A przecież zdarza się, ile drzwi ma te 2,5 metra wysokości?

Może z innej strony. Napisałeś:
"Załóżmy ,że średnia 20 wartości indeksu bazowego wyniosła we wrześniu
2000 punktów.W październiku kurs indeksu wspina się do poziomu 2500. Wtedy kurs otwarcia,transakcji zamknięcia opcji Call z X 2000
może być wyższy tylko o 100 od kursu odniesienia obowiązującego w tym dniu???Jakoś to dla mnie nieczytelne.Przecież cena opcji jest powiązana z wartością indeksu."
Chodzi o to, że te 100 to widełki które obowiązują każdego dnia z osobna. Czyli dziś opcja kosztuje 130pkt i ma widełki +-100, kurs odniesienia jutro to 180pkt i znów ma widełki +-100 (ale od 180pkt). Czy to o to chodziło?

Temat: prawo

Może z innej strony. Napisałeś:
"Załóżmy ,że średnia 20 wartości indeksu bazowego wyniosła we wrześniu
2000 punktów.W październiku kurs indeksu wspina się do poziomu 2500. Wtedy kurs otwarcia,transakcji zamknięcia opcji Call z X 2000
może być wyższy tylko o 100 od kursu odniesienia obowiązującego w tym dniu???Jakoś to dla mnie nieczytelne.Przecież cena opcji jest powiązana z wartością indeksu."
Chodzi o to, że te 100 to widełki które obowiązują każdego dnia z osobna. Czyli dziś opcja kosztuje 130pkt i ma widełki +-100, kurs odniesienia jutro to 180pkt i znów ma widełki +-100 (ale od 180pkt). Czy to o to chodziło?

Chodzi mi o sytuację gdy po spokojnym miesiącu rynek"oszalał" np: z poziomu 2000 dotarł do 2500(scenariusz całkiem realny). Dopuszczalne 5-procentowe widełki (100punktów) mogą okazać się z krótkie.Np: przy kursie odniesienia (dla indeksu) 2500, indeks następnego dnia może osiągnąć zgodnie z RG poziom 2750.Nastepne złożenie opcja ITM jest w miesiącu wygaśnięcia,delta kręci się w okolicy jedynki,indeks poszedł w górę o 10 % o 250 pi a opcje biedne mogą odchylić się tylko o 100.Bardziej wyraziście jest to widoczne przy wyższych poziomach.Pewnie zadziała tu przewodniczący sesji,ale nie ma delegacji regulaminowej(((Karol Łukasiewicz edytował(a) ten post dnia 15.10.12 o godzinie 18:50

Temat: prawo

Karol Łukasiewicz:
Chodzi mi o sytuację gdy po spokojnym miesiącu rynek"oszalał" np: z poziomu 2000 dotarł do 2500(scenariusz całkiem realny). Dopuszczalne 5-procentowe widełki (100punktów) mogą okazać się z krótkie.Np: przy kursie odniesienia (dla indeksu) 2500, indeks następnego dnia może osiągnąć zgodnie z RG poziom 2750.Nastepne złożenie opcja ITM jest w miesiącu wygaśnięcia,delta kręci się w okolicy jedynki,indeks poszedł w górę o 10 % o 250 pi a opcje biedne mogą odchylić się tylko o 100.Bardziej wyraziście jest to widoczne przy wyższych poziomach.Pewnie zadziała tu przewodniczący sesji,ale nie ma delegacji regulaminowej(((

Ech, próbowałem z pamięci, ale upór materii ogromny, więc sięgnąłem do źródła, SZOG, Rozdział 2, Oddział 3, Tytuł 2, Paragraf 26 (rety co za podział...), Punkty 4-5:

4. W danym miesiącu kurs otwarcia, kurs transakcyjny i kurs zamknięcia może być
wyższy (górne ograniczenie) lub niższy (dolne ograniczenie) od kursu
odniesienia najwyżej o wartość równą 5% średniej z ostatnich 20 wartości
zamknięcia indeksu bazowego określonych przed pierwszym dniem tego
miesiąca. Dla pierwszych serii opcji w danej klasie wartość ta wynosi 5%
średniej z ostatnich 20 wartości zamknięcia indeksu bazowego określonych
przed pierwszym dniem obrotu danymi seriami opcji. Wartość, o której mowa w
zdaniach poprzednich, zaokrąglana jest matematycznie do pełnych dziesiątek
punktów indeksowych.
5. W przypadku równoważenia lub zawieszenia przewodniczący sesji może
zmienić ograniczenia wahań kursów.

Karolu, zacytowałeś na początku tylko pkt 4. i tu leży pies pogrzebany. Od wyjątkowych okoliczności jest zawsze przewodniczący sesji. Koniec. Kropka.
Tak samo jest z akcjami. Mogą rosnąć po kilkadziesiąt procent dziennie, choć mają zapisane widełki 10% (a ściśle 10% dla kursu otwarcia i 10% od kursu otwarcia). Więc jeśli się zdarzy sytuacja, że akcje będą szalały tak, że dla tych kilku opcji (dosłownie kilku) te widełki to będzie za mało, to Przewodniczący Sesji widełki zmienia. Sytuacja czysta i klarowna (o co chodzi z brakiem 'delegacji regulaminowej?????).
Gorzej jest w przykładzie z akcjami i kontraktami który podałem, ale to już inna historia.Tomasz S. edytował(a) ten post dnia 16.10.12 o godzinie 10:07