Temat: Fundusze
Elżbieta Myrcik:
Witam,
jeśli chodzi o fundusze akcyjne, żeby nam przyniosły zyski to trzeba w nie inwestować od 5-10 lat, fundusze zrównoważone 2-5 lat
Witam serdecznie...pierwszy post na forum ;)
Akurat nie trudno znaleźć w historii takie okresy, w których fundusze akcyjne w okresie 5-10 lat przynosiły stratę. To po pierwsze. Po drugie, historia również pokazuje, że okresy rentowności funduszy zrównoważonych pokrywają się w dużym stopniu z rentownością funduszy akcyjnych. To znaczy, że jak fundusze akcyjne w danym okresie przyniosły stratę, to zwykle w tym samym okresie stratę przyniosły fundusze zrównoważone (tylko oczywiście odpowiednio mniejszą - w zależności od stopnia zaangażowania danego funduszu w akcje). Nieznacznie krótszy okres nierentowności funduszy zrównoważonych w gorszych okresach na giełdzie wynika z niewielkiego zarobku na bezpiecznie ulokowanej jego części.
Niestety, mankamentem naszych polskich funduszy zrównowazonych jest to, że jego poziom zaangażowania w akcje jest niewłaściwie dostosowywany do sytuacji na giełdzie. Typowy polski fundusz zrównoważony zamiast chronić inwestycje klienta w okresach bessy (tak jak teraz) i zmniejszać procentowe zaangażowanie w akcje (by klient mógł w większym stopniu pokrywać straty z akcji zyskiem z bezpiecznych instrumentów), zwiększa to zaangażowanie (procentowo).
To zwiększone zaangażowanie wynika głównie z obaw samych funduszy o spadek indeksów giełdowych spowodowanych zleceniami umorzenia jednostek OFI. Dlatego zarządzający bardzo często w obawie o spadek kursów mało płynnych spółek, wolą czerpać środki na wypłaty dla klientów z upłynniania bonów skarbowych czy obligacji. Przez to udział akcji w portfelu w okresam wzmożonych umorzeń może rosnąć powodując tym bardziej dotkliwe straty dla klientów w okresie bessy.
Zatem podsumowując, w moim odczuciu należy unikać polskich funduszy zrównoważonych :) A jeśli chodzi o inwestycje w fundusze akcyjne, to na pewno poczekałbym z zakupem jednostek. Na pewno niedługo za tę samą kwotę będziesz mógł kupić ich więcej. A tymczasem zbieraj kapitał, bo za kilka lat kolejna hossa ;)