Temat: pytanie; proszę o podpowiedź dla początkującego "inwestora"

chciałabym zapoznać się z danymi historycznymi notowanych opcji na NYSE (tzn. proszę o podanie adresów stron, z których darmowo mogę ściagnąc owe informacje w przystępnym formacie; za wszelkie wskazówki z góry dziękuję

Temat: pytanie; proszę o podpowiedź dla początkującego "inwestora"

Katarzyna Góra:
chciałabym zapoznać się z danymi historycznymi notowanych opcji na NYSE (tzn. proszę o podanie adresów stron, z których darmowo mogę ściagnąc owe informacje w przystępnym formacie; za wszelkie wskazówki z góry dziękuję

Nie jestem pewna czy opcje NYSE znajdziesz, ale ja do swojej pracy magisterskiej dane historyczne w postaci plików csv czy xls (nie pamiętam - w każdym razie obydwa formaty można otworzyc przy pomocy excela) ściągałam z finance.yahoo.com - mile byłam zaskoczona, bo można było ściągnąć wartości historyczne indeksów od początku ich notowania!Danuta M. edytował(a) ten post dnia 15.07.08 o godzinie 23:44

Temat: pytanie; proszę o podpowiedź dla początkującego "inwestora"

Katarzyna Góra:
chciałabym zapoznać się z danymi historycznymi notowanych opcji na NYSE (tzn. proszę o podanie adresów stron, z których darmowo mogę ściagnąc owe informacje w przystępnym formacie; za wszelkie wskazówki z góry dziękuję

hm, powiedz o jakie konkretnie dane ci chodzi.
Jezeli np interesuja cie wolumeny czy tez liczba otwartych pozycji - to na internecie za darmo tego nie znajdziesz. Sprobuj wyslac maila do Bloomberg albo Reuters i moze ci takie dane do pracy magisterskiej udostepnia. Jesli szukasz zmiennosci implikowanych opcji, to nawet korzystanie z Bloomberga nie ma sensu bo ich dane sa bzdurne i chyba nikt na nie nie patrzy. No i last but not least, NYSE polaczylo sie ostatnio z Euronext, wiec pod flaga NYSE Euronext dzialaja tez gieldy europejskie. Rozwin temat czego konkretnie potrzebujesz i w jakim celu.

Pzdr

Temat: pytanie; proszę o podpowiedź dla początkującego "inwestora"

witam,
co do danych jakie potrzebuję to chodzi mi jedynie o ceny <OPEN>,<HIGH>,<LOW>,<CLOSE>,<VOL>;
pozdrawiam

Temat: pytanie; proszę o podpowiedź dla początkującego "inwestora"

Michał Kolano:

Katarzyna Góra:
chciałabym zapoznać się z danymi historycznymi notowanych opcji na NYSE (tzn. proszę o podanie adresów stron, z których darmowo mogę ściagnąc owe informacje w przystępnym formacie; za wszelkie wskazówki z góry dziękuję

hm, powiedz o jakie konkretnie dane ci chodzi.
Jezeli np interesuja cie wolumeny czy tez liczba otwartych pozycji - to na internecie za darmo tego nie znajdziesz. Sprobuj wyslac maila do Bloomberg albo Reuters i moze ci takie dane do pracy magisterskiej udostepnia. Jesli szukasz zmiennosci implikowanych opcji, to nawet korzystanie z Bloomberga nie ma sensu bo ich dane sa bzdurne i chyba nikt na nie nie patrzy. No i last but not least, NYSE polaczylo sie ostatnio z Euronext, wiec pod flaga NYSE Euronext dzialaja tez gieldy europejskie. Rozwin temat czego konkretnie potrzebujesz i w jakim celu.

Pzdr

witam,
co do danych jakie potrzebuję to chodzi mi jedynie o ceny <OPEN>,<HIGH>,<LOW>,<CLOSE>,oraz wolumen
pozdrawiamKatarzyna Góra edytował(a) ten post dnia 16.07.08 o godzinie 11:34

Temat: pytanie; proszę o podpowiedź dla początkującego "inwestora"

aha
to w takim razie jedynie providerzy jak Bloomberg czy Reuters moga
ci pomoc, chociaz z tego co wiem w Bloombergu mozesz sobie sprawdzic takie dane jedynie z ostatnich 50 dni

moge zapytac do czego tych danych potrzebujesz?

witam,
co do danych jakie potrzebuję to chodzi mi jedynie o ceny <OPEN>,<HIGH>,<LOW>,<CLOSE>,oraz wolumen
pozdrawiam

Michał Kolano edytował(a) ten post dnia 16.07.08 o godzinie 14:44

Temat: pytanie; proszę o podpowiedź dla początkującego "inwestora"

http://www.nyxdata.com/

Temat: pytanie; proszę o podpowiedź dla początkującego "inwestora"

Michał Kolano:
aha
to w takim razie jedynie providerzy jak Bloomberg czy Reuters moga
ci pomoc, chociaz z tego co wiem w Bloombergu mozesz sobie sprawdzic takie dane jedynie z ostatnich 50 dni

moge zapytac do czego tych danych potrzebujesz?

witam,
co do danych jakie potrzebuję to chodzi mi jedynie o ceny <OPEN>,<HIGH>,<LOW>,<CLOSE>,oraz wolumen
pozdrawiam

witam,
dane są mi potrzebne poniekąd do pracy mgr. chciałam sprawdzić poprawność sygnałów generowanych przez model blacka-scholesaKatarzyna Góra edytował(a) ten post dnia 16.07.08 o godzinie 17:31

Temat: pytanie; proszę o podpowiedź dla początkującego "inwestora"

To może na CME poszukaj danych, tam są za darmochę.

Temat: pytanie; proszę o podpowiedź dla początkującego "inwestora"

Katarzyna Góra:>

witam,
dane są mi potrzebne poniekąd do pracy mgr. chciałam sprawdzić poprawność sygnałów generowanych przez model blacka-scholesaKatarzyna Góra edytował(a) ten post dnia 16.07.08 o godzinie 17:31

to juz moge ci powiedziec ze sygnaly ktore wygeneruje klasyczny model BS beda bardzo idiotyczne. Dlatego model ten ma mnostwo modyfikacji i dodatkow ktore czynia go bardziej sensownym (chodzi o zalozenia odnosnie zmiennosci, dywidendy, strukture stop procentowych etc.). Dodatkowo, BS oparty jest na rozkladzie normalnym, a to jest ostatnia rzecz jaka mozesz powiedziec o strukturze cen opcji na rynku (chodzi mi o opcje out of the money, bo deep in the money i at the money dla statycznej wartosci ceny akcji da sie za pomoca BS wymodelowac). I to podstawowe zalozenie BS czyni go dla trader'ow "tricky", dlatego ze prawdziwa sztuka polega na na trejdowaniu opcjami out of the money w roznych spreadach etc.

Temat: pytanie; proszę o podpowiedź dla początkującego "inwestora"

Przecież model Blacka-Scholesa nie generuje żadnych sygnałów ?!?!
Może mnie ktoś oświeci o co chodzi z tymi sygnałami.

Wydaje mi się, że jeżeli zastosujesz dowolny model ze stochastic volatility, to będziesz miała model, który będzie Ci dawał dobre wyceny (m.in. volatility smile).

Tylko pamiętaj, że historyczne zmienności w nawet doskonałym modelu powinny być średnio poniżej zmienności implikowanych na ten sam okres - poczytaj o "volatility risk premium".

Pozdrawiam

Temat: pytanie; proszę o podpowiedź dla początkującego "inwestora"

Piotr Ż.:
Przecież model Blacka-Scholesa nie generuje żadnych sygnałów ?!?!
Może mnie ktoś oświeci o co chodzi z tymi sygnałami.

Wydaje mi się, że jeżeli zastosujesz dowolny model ze stochastic volatility, to będziesz miała model, który będzie Ci dawał dobre wyceny (m.in. volatility smile).

Tylko pamiętaj, że historyczne zmienności w nawet doskonałym modelu powinny być średnio poniżej zmienności implikowanych na ten sam okres - poczytaj o "volatility risk premium".

Pozdrawiam

witam,
na podstawie danych historycznych mogę stwierdzić czy teoretyczna wycena opcji była zgodna z póżniejszymi wahaniami cen.
dane historyczne potrzebne mi sa jedynie do sprawdzenia i porównania modelu z rzeczywistością

Temat: pytanie; proszę o podpowiedź dla początkującego "inwestora"

Katarzyna Góra:
witam,
na podstawie danych historycznych mogę stwierdzić czy teoretyczna wycena opcji była zgodna z póżniejszymi wahaniami cen.
dane historyczne potrzebne mi sa jedynie do sprawdzenia i porównania modelu z rzeczywistością

Z uwagi na koszty delta hedgingu i na ryzyko związane z niestabilnością wariancji, implikowana wariancja będzie średnio wyższa od historycznej (na ten sam okres).
Tylko modele, które uwzględniają koszty transakcyjne i volatility risk premium, powinny dawać implikowaną wariancję będącą nieobciążonym estymatorem wariancji zrealizowanej.

Temat: pytanie; proszę o podpowiedź dla początkującego "inwestora"

Piotr Ż.:
Przecież model Blacka-Scholesa nie generuje żadnych sygnałów ?!?!
Może mnie ktoś oświeci o co chodzi z tymi sygnałami.

Wydaje mi się, że jeżeli zastosujesz dowolny model ze stochastic volatility, to będziesz miała model, który będzie Ci dawał dobre wyceny (m.in. volatility smile).

Tylko pamiętaj, że historyczne zmienności w nawet doskonałym modelu powinny być średnio poniżej zmienności implikowanych na ten sam okres - poczytaj o "volatility risk premium".

Pozdrawiam

wydaje mi sie ze z sygnalami autorka ma na mysli zwykle odchylenie rynkowego bid'a lub ask'a od ceny teoretycznej wycenionej przez model zgodnie z jakimis zalozeniami. Czyli jezeli przyjmujesz konkretne inputy do modelu (generalnie wszelkie zmienne w wycenie opcji) to dojdziesz do pewnej teoretycznej ceny opcji (ktora bedzie w danej sekundzie uwarunkowana od ceny spot akcji)i na jej podstawie bedziesz w stanie szukac mozliwosci do zysku obserwujac rynkowe bid/ask spready (w ten sposob generalnie szuka sie 'zlych zlecen' ktore mozna zarbitrazowac).

co do drugiego akapitu. Nie jestem quantem, ale nie sa to 'zwykle' modele stochastic volatility. Wszystko zalezy od instrumentu bazowego na ktore opiewaja te opcje.

Co do trzeciego akapitu. Rozumiem co miales na mysli ale chyba troche zle to wyraziles. Zmiennosci historycznych nie wykorzytuje sie w wycenach opcji ktore sa notowane na plynnym rynku. Modele wykorzystuja zmiennosc implikowana jako input i output jednoczesnie (to jest juz troche dluzsza rozkminka). Rozumiem ze chodzilo ci o to, ze zmiennosci zrealizowane (rzeczywiste, historyczne) sa mniejsze od tych implikowanych przez ceny opcji. Tak istotnie jest w 90% przypadkow, ma to sens i jest w tym logika (dokladnie jest to pewna premia za ryzyko.

Pzdr

Temat: pytanie; proszę o podpowiedź dla początkującego "inwestora"

Piotr Ż.:

Z uwagi na koszty delta hedgingu i na ryzyko związane z niestabilnością wariancji, implikowana wariancja będzie średnio wyższa od historycznej (na ten sam okres).
Tylko modele, które uwzględniają koszty transakcyjne i volatility risk premium, powinny dawać implikowaną wariancję będącą nieobciążonym estymatorem wariancji zrealizowanej.

pytanie
zmiennosc implikowana przez jaka opcje (termin wygasniecia, moneyness etc)? Czy porownuje sie ze zmiennoscia historyczna ktora byla zrealizowana po momencie odnotowania wartosci implied vol na dany (przyszly, do wygasniecia opcji) okres czasu do czasu wygasniecia tej opcji? Co to znaczy, ze implikowana wariancja bedzie "srednio" wyzsza? Koszty delta hedgingu powinny byc pomijane (po co rozdrabniac sie na takie grosze, skoro to raczej opcyjny bid/ask spread moze byc nominalnie rowny kilku punktom procentowym zmiennosci - zwlaszcza dla spolek o niskiej vedze (od: vega:) - spolka kwotowana powiedzmy po 5 euro a nie po 50)

pzdr

Temat: pytanie; proszę o podpowiedź dla początkującego "inwestora"

Michał Kolano:
pytanie
zmiennosc implikowana przez jaka opcje (termin wygasniecia, moneyness etc)? Czy porownuje sie ze zmiennoscia historyczna ktora byla zrealizowana po momencie odnotowania wartosci implied vol na dany (przyszly, do wygasniecia opcji) okres czasu do czasu wygasniecia tej opcji? Co to znaczy, ze implikowana wariancja bedzie "srednio" wyzsza? Koszty delta hedgingu powinny byc pomijane.

Michał polecam książkę Marek Musiela, Marek Rutkowski - Martingale Methods in Financial Modelling tam znajdziesz odpowiedzi na swoje pytania (w szczególności o modelach ze Stochastic Volatility i Local Volatility).

Rzeczywiście wpływ kosztów delta hedgingu jest dosyć mały jeżeli masz małą Gammę i mały spread na instrumencie bazowym, ale jeżeli jeden z tych dwóch parametrów jest wysoki (np. spread przy mało płynnych aktywach) koszty delta hedgingu są całkiem spore.

Pozdrawiam

Temat: pytanie; proszę o podpowiedź dla początkującego "inwestora"

tutaj byl jakis nonsens ktory kiedys napisalem i ktorym zbrukalem dobre zdanie o sobie :)Michal Kolano edytował(a) ten post dnia 02.01.11 o godzinie 22:18

Temat: pytanie; proszę o podpowiedź dla początkującego "inwestora"

Michał Kolano:
natomiast co do kosztow delta hedgingu - jak masz duza gamme, to odpowiednio wiekszym wolumenem hedgujesz delte wraz z ruchem underluyingu (czyli kumulatywne koszty transakcyjne sa wieksze.

Trochę nie rozumiem tego co napisałeś. Jak masz dużą Gamme to musisz po prostu częściej hedgować, a czy wielkość hedge-u jest większa to zależy od tego czy spadła Ci delta czy wzrosła...

Temat: pytanie; proszę o podpowiedź dla początkującego "inwestora"

Michał Kolano:

Katarzyna Góra:>

witam,
dane są mi potrzebne poniekąd do pracy mgr. chciałam sprawdzić poprawność sygnałów generowanych przez model blacka-scholesaKatarzyna Góra edytował(a) ten post dnia 16.07.08 o godzinie 17:31

to juz moge ci powiedziec ze sygnaly ktore wygeneruje klasyczny model BS beda bardzo idiotyczne. Dlatego model ten ma mnostwo modyfikacji i dodatkow ktore czynia go bardziej sensownym (chodzi o zalozenia odnosnie zmiennosci, dywidendy, strukture stop procentowych etc.). Dodatkowo, BS oparty jest na rozkladzie normalnym, a to jest ostatnia rzecz jaka mozesz powiedziec o strukturze cen opcji na rynku (chodzi mi o opcje out of the money, bo deep in the money i at the money dla statycznej wartosci ceny akcji da sie za pomoca BS wymodelowac). I to podstawowe zalozenie BS czyni go dla trader'ow "tricky", dlatego ze prawdziwa sztuka polega na na trejdowaniu opcjami out of the money w roznych spreadach etc.

witam,
co do wszelki wątpliwości załozeń modelu B-S mam podopne przekonanie; jednakze modelu tego chcę uzyc jako jedynie przykładu wykorzystania procesu Winera oraz geometrycznych ruchów Browna (praca jest poswiecona stochastyce i jej zastosowaniu w różnych aspektach zycia)

pozdrawiam

Temat: pytanie; proszę o podpowiedź dla początkującego "inwestora"

Piotr Ż.:
Trochę nie rozumiem tego co napisałeś. Jak masz dużą Gamme to musisz po prostu częściej hedgować, a czy wielkość hedge-u jest większa to zależy od tego czy spadła Ci delta czy wzrosła...

napisalem tutaj jakis kolejny glupi tekst wczesniej, wiec teraz edit :) z Twoja wypowiedzia sie nie dyskutuje bo to truizm :DMichal Kolano edytował(a) ten post dnia 02.01.11 o godzinie 22:24