Temat: Mała analiza perspektyw dla Alchemii.

Witam,

Sezon wyników za nami. Większość spółek wypadła dobrze lub bardzo dobrze.
Pokusiłem się o małą analizę perspektyw dla zapomnianej nieco Alchemii. http://alchemiasa.pl

Ciekaw jestem opinii.

To co wg. mnie przemawia za inwestycją w spółkę to:
- wyniki finansowe,
- zmniejszenie kosztów funkcjonowania Huty Batory,
- nabycie Huty Bankowej i konsolidacja jej wyników począwszy od III kw,
- dojście do skutku emisji akcji z prawem poboru, co zapewni spółce kapitał na spłatę zobowiązań spółki,
- ostatnia korekta na GPW czyni akcje Alchemii względnie tanimi, biorąc pod uwagę solidne fundamenty.

Spółka zwiększa zyski, i to pomimo poniesionych kosztów zakupu nowej huty – Huty Bankowej.
Wyniki za II kw. są dobre, a nawet bardzo dobre. Skonsolidowane przychody wzrosły o 50% do 159,4 mln zł.
Wynik operacyjny był o ponad 100% większy i wyniósł 45,8 mln zł wobec 21,7 mln w roku ubiegłym.
Największy wzrost spółka zanotowała w wyniku netto, który powiększył się dwu i półkrotnie w stosunku do tego z 2006 r.

Na zyski wpłynęło m.in. ograniczenie zużycia gazu w Hucie Batory o jedną czwartą. Podnosi to rentowność spółki.
W kolejnych miesiącach w wynikach spółki widoczne będą zyski zakupionej Huty Bankowej.
Przeprowadzana właśnie emisja z prawem poboru zasili spółkę kwotą ponad 200 mln zł. Znaczna jej część (150 mln zł) zostanie przeznaczona na spłatę kredytu na zakup Huty Bankowej. Brak zobowiązań kredytowych zwiększy zyski Alchemii w kolejnych kwartałach.
Z informacji tych wyłania się obraz spółki, której wiele sprzyja.

Wydaje się, że głównym minusem spółki jest klimat jaki panuje wokół Romana Karkosika.
Inwestor stracił nieco blasku, a spółki jak Skotan czy Midas zawiodły swoich inwestorów.
Powoli sytuacja powinna się poprawiać. Trwa restrukturyzacja w spółkach Boryszew i Impexmetal. Wkrótce powinno to dać rezultaty. Spółka Midas wchodzi na brytyjski rynek telekomunikacyjny, a Krezus inwestuje w sieć kawiarni kawowych. Skotan ma szansę wrócić do gry, gdy wejdą stosowne przepisy na temat stosowania biokompotentów w paliwach. Również Hutmen ma szanse wyjść na prostą po niedawnych fatalnych wynikach finansowych, spowodowanych w głównej mierze nietrafionymi inwestycjami na rynku terminowym.
Wydaje się, że kiedy akcje spółek należących do Romana Karkosika wrócą do łask inwestorów, największym wzięciem będzie się cieszyła właśnie Alchemia.

Pozdrawiam