konto usunięte

Temat: problem przy wyliczaniu wskaźników dla Hedge Funds

Witam!

Obecnie zajmuje się pisanie pracy licencjackiej dla Funduszy Inwestycyjnych działających ze strategiami hedgingowymi, które działają w Polsce(dokładniej rzeczy biorąc Opera, Superfund i Investors).
Jestem na etapie analizy efektywności. O ile przy wskaźniku Sharpe'a nie ma wielkiego problemu, o tyle przy wskaźnikach Treynora i Jensena potrzebny jest jakiś wskaźnik portfela rynkowego(do obliczenia 'bety') - zwykle przy FI wykorzystuje się tutaj w polsce WIG 20, za granicą chociażby S&P500. Wybrane preze mnie fundusze działają na szerokim spektrum walorów- zagraniczne spółki, spółki niedziałające na giełdzie(investors), surowce i zagraniczne obligacje oraz waluty(opera) itd..

Z tego co mi wiadomo, to raczej nie ma sensu brać do wskaźników Treynora i Jensena WIG20.
Prosiłbym o jakieś ewentualne wskazówki w tej kwestii.

Pozdrawiam
Michał Wołczyk