Temat: Investor Turcja
Zbigniew Bednarek:
Wojtek, powtarzasz to jak mantrę, wiadomo, strategia mówi, że mamy mnożyć zyski i ciąć straty.
Zbyszku to co napisałeś nie jest żadną strategią. To ogólna zasada inwestowania.
A powtarzam to jak mantrę, bo to jest jedna z głównych przyczyn, dlaczego ludzie nie zarabiają inwestując w fundusze. Więc jeszcze raz. Strategia określa
1.
Co kupić. Czyli np. w strategii może być określone, że inwestujesz w spółki o dużej kapitalizacji. Albo w aktywa o ściśle zdefiniowanej płynności (przykład średni wolumen obrotów na danym walorze w ostatnim tygodniu wynosił....). Albo w funduszach - inwestujesz w fundusze, których cena znajduje się nad n-okresową średnią kroczącą (prostą, wykładniczą czy jakąkolwiek inną.) Prosty warunek do spełnienia odsiewający część aktywów.
2.
Kiedy kupić. Co jest sygnałem do kupna. Tak aby mieć szanse na uniknięcie wejścia na samej górce. Może to być np. kupuję gdy dany oscylator osiągną poziom wyprzedania. Albo gdy dana spółka będzie się charakteryzowała parametrami... (tu należy wpisać wybrane wskaźniki fundamentalne). Albo dana waluta osiągnęła znaczący poziom wsparcia określany przy pomocy.... i się od niego odbiła. Cokolwiek, co ma szansę na powodzenie (potwierdzone statystykami lub doświadczeniem innych).
3.
Ile Kupić. To znaczy jaki procent mojego portfela ma stanowić dany walor. Istotne ze względu na kontrolę potencjalnego maksymalnego obsunięcia kapitału. Przykład: Ryzykuję w jednen walor 1/5 mojego kapitału. Albo całość kapitału lokuję w 2 funduszach. Albo w jednej pozycji nie ryzykuję więcej niż 3% mojego kapitału (wymaga oszacowania ryzyka).
4.
W jaki sposób się zabezpieczam. Czyli gdzie ustawiam stopy. Jakiego typu stopy stosuję (np. w oparciu o wykres, o stałej wartości, procentowe, oparte o zmienność) i jakie są sich wartości. Jeśli stosuję metodę rotacyjną, to jak często. Jeśli odwracam pozycje to kiedy. Albo jak często kontroluję dane fundamentalne spółek z mojego portfela. Czy jak często dokonuję przebudowy portfela. Znowu bardzo dokładnie należy to opisać.
5.
Jak prowadzę pozycję. Czyli czy wchodzę od razu całym dostępnym kapitałem, czy też wchodzę w pozycję partiami, tak aby w razie pomyłki nie narażać dużej części kapitału. W jaki sposób zamykam pozycje - na raz, czy partiami po osiągnięciu pewnych poziomów. Czy robię rebalancing - przenoszenie kapitału z części mojej inwestycji do innej (np. mam część ulokowaną w fundusze akcyjne i fundusze dłużne to czy w czasie dłuższych wzrostów zabezpieczam wypracowany zysk, przenosząc jego część do funduszy dłużnych). Itd.
Strategia powinna być przetestowana. To znaczy inwestor powinien wiedzieć jakiej wielkości zysku może się spodziewać, z jakim prawdopodobieństwem, jak duże były dotychczasowe obsunięcia kapitału, jakie były tzw. obsunięcia systemowe (obsunięcie z wszystkich otwartych pozycji), jak szybko strategia odrabiała straty, ile pozycji pod rząd może być stratnych. Taka wiedza daje inwestorowi spokój. Wie co się dzieje z jego pieniądzmi, wie kiedy zachodzą "normalne" procesy a kiedy strategia przestaje działać. Bo faktem jest, że co jakiś czas strategie przestają działać. Warto wtedy zmienić swoją strategię na inną. Czyli trzeba mieć kilka wariantów w zanadrzu.
To są zasady które
obowiązują na wszystkich rynkach. Tyle tylko, że inwestujący w fundusze częściej ich nie znają. Są bowiem bardzo często ludźmi którzy dopiero zaczynają swoją przygodę z inwestowaniem. Dlatego o tym nieustannie przypominam na tym forum.
A jeśli chodzi o zdanie innych. To masz racje. To są informacje. Warto tylko zapytać czy wartościowe i co dają inwestorowi. Dla mnie to szum informacyjny, utrudniający rozsądne inwestowanie (zgodne ze strategią). Co więcej, jak uczy historia, te informacje często doprowadzają do tzw. błędów poznawczych, które leżą u podstaw większości porażek inwestycyjnych. Popatrz na wszystkie dotychczasowe bańki spekulacyjne (od sławetnych cebulek tulipanów). Wszystkie one bazowały na zdaniu innych, "bo przecież większość się nie myli". A jaki był koniec?
Wojciech Kurzyński edytował(a) ten post dnia 20.11.12 o godzinie 19:12