GoldenLine
Zaloguj się
Marcin Reszka

Marcin Reszka Doradca Inwestycyjny
nr 335, prowadzę
serwisy edukacyjne
...

Temat: Rozwiązania trudniejszych zadań - I etap - Doradca...

W tym wątku proszę wpisywać zadania z I etapu egzaminu na Doradcę inwestycyjnego, z którymi macie największe problemy, a ja będę starał się zrozumiale wytłumaczyć. Pierwszeństwo będą miały zadania od osób, które skorzystały z mojego kursu.
Będę także umieszczał tutaj zadania, które sprawiają największa trudność moim klientom.

Marcin Reszka
Doradca Inwestycyjny nr 335
http://www.facebook.com/Reszkaedupl
http://reszka.edu.pl/Ten post został edytowany przez Autora dnia 07.10.13 o godzinie 16:56
Link do wypowiedziLink
Marcin Reszka

Marcin Reszka Doradca Inwestycyjny
nr 335, prowadzę
serwisy edukacyjne
...

Temat: Rozwiązania trudniejszych zadań - I etap - Doradca...

.Ten post został edytowany przez Autora dnia 08.10.13 o godzinie 21:44
Link do wypowiedziLink
Tomasz S.

Tomasz S.

Temat: Rozwiązania trudniejszych zadań - I etap - Doradca...

Proszę o pomoc w zadaniu 84 - I etap marzec 2013

Załóż, że dzienne stopy zwrotu z portfela są niezależne od siebie i są opisywane rozkładem normalnym z identyczna wartością oczekiwaną i wariancją. Nowo przyjęty analityk otrzymał polecenie obliczenia wartości zagrożonej (VaR) portfela, na poziomie ufności 95%, dla okresów 10, 15, 20 i 25 dni. Szef traderów nie dowierza obliczeniom nowego pracownika i zlecił Ci sprawdzenie jego wyników. Która z poniższych wartości, obliczonych przez analityka nie jest konsystentna z pozostałymi ?
A: VaR(10-dniowy) = 31,6 tys. PLN;
B: VaR(15-dniowy) = 46,5tys. PLN;
C: VaR(20-dniowy) = 53,7 tys. PLN;
D: VaR(25-dniowy) = 60 tys. PLN.

Z góry dziękuję.
Tomek Szwed
Link do wypowiedziLink
Marcin Reszka

Marcin Reszka Doradca Inwestycyjny
nr 335, prowadzę
serwisy edukacyjne
...

Temat: Rozwiązania trudniejszych zadań - I etap - Doradca...

Tomek,

wzór: T-dniowy VaR=1-dniowy VaR* √T

Możemy obliczyć czy Var 1-dniowy w każdym obliczeniu jest w miarę taki sam:
D: 60 000 * √( 1/25) = 12 000
C: 53 700 *√( 1/20) = 12 008
B: 46 500 * √(1/15 )= 12 006
A: 31 600* √(1/10 )= 9992,8

Pozdrawiam
Marcin Reszka
http://www.reszka.edu.pl

P.S. O VaR jest skrypt numer XIII, który znajdziesz w pakiecie, który dostałeś ode mnie.
Link do wypowiedziLink
Michał Zygmunt

Michał Zygmunt Doradca
Inwestycyjny/Specjal
ista ds.
finansowo-analityczn
ych

Temat: Rozwiązania trudniejszych zadań - I etap - Doradca...

Marzec 2013, zadanie 80
skąd się wzięła liczba 1,88 w równaniu 1,5=1wz+1,88wk
To jest duration obligacji Wk? Czy w takim razie równanie to oznacza, że obligacja jest niewrażliwa na zmiany stopy procentowej w okresie "za X lat" gdzie X to jej duration?
Link do wypowiedziLink
Marcin Reszka

Marcin Reszka Doradca Inwestycyjny
nr 335, prowadzę
serwisy edukacyjne
...

Temat: Rozwiązania trudniejszych zadań - I etap - Doradca...

Michał,

tam powinno być 1,96 bo to jest czas trwania obligacji K2.

Treść zadania:
Na rynku dostępne są:
- 2-letnie obligacje (Z2) o zmiennym oprocentowaniu z kuponem płatnym na koniec roku i wysokość kuponu
jest równa wartości nominalnej obligacji pomnożonej przez wartość rynkowej, rocznej stopy procentowej z
pierwszego dnia okresu odsetkowego;
- 2-letnie obligacje (K2) z kuponem w wysokości 4% płatnym po każdym roku.
Aktualna struktura stóp procentowych jest płaska i wynosi 5% skali rocznej, dla każdego terminu.
Jaka powinna być struktura portfela (biorąc pod uwagę wartości bieżące obligacji), aby jego wartość za 1,5 roku
była niewrażliwa na równoległe zmiany stóp procentowych.

A: 51% Z2 i 49% K2;
B: 49% Z2 i 51% K2;
C: 42% Z2 i 58% K2;
D: 58% Z2 i 42% K2.

Rozwiązanie:
Czas trwania obligacji zmiennokupononowej jest równa czasowi do zapłaty najbliższego kuponu i w tym wypadku wynosi 1. Czas trwania obligacji dwuletniej (K2) wynosi 1,96.
1,5 = 1 * wz + 1,96*wk
1 = wz + wk
Wk = 1 – wz
1,5 = 1 * wz + 1,96*(1-wz)
-0,46 = -0,96 wz
To wz = 0,48 a wk = 0,52

W kluczu odpowiedzi jest C. Według mnie jest to błąd.

Pozdrawiam,
Marcin Reszka
http://www.reszka.edu.pl
Link do wypowiedziLink
« Wróć do tematów
Odpowiedz

Podobne tematy


Następna dyskusja:

I etap doradca inwestycyjny...




Wyślij zaproszenie do
Anuluj