![Marcin Reszka](https://static.goldenline.pl/user_photo/210/user_1881554_e139ad_basic.jpg)
Marcin
Reszka
Doradca Inwestycyjny
nr 335, prowadzę
serwisy edukacyjne
...
Temat: Omawiamy I etap egzaminu na Doradcę Inwestycyjnego -...
Wskaż, której z wymienionych poniżej wartości jest najbliższa wartość współczynnika delta rocznej europejskiej opcji kupna indeksu akcji przynoszącego dywidendę o stopie 0,04 w skali roku (wypłacanej w sposób “ciągły”), jeżeli odchylenie standardowe stopy zwrotu z tego indeksu (mierzone w sposób stosowany w modelu Blacka-Scholesa) wynosi 20%, roczna stopa zwrotu z aktywów wolnych od ryzyka wynosi 6% (kapitalizacja ciągła), zaś opcja jest at- the- money.A. 0,6554;
B. 0,6112;
C. 0,5566;
D: 0,5016.
Jeśli opcja jest ATM to cena akcji spółka A jest równa cenie wykonania opcji (S=X)
b = r –rd = 0,06 - 0,04 = 0,02
d_1= [ 0+(0,02 +0,5*0,2^2) * 1 ] / (0,2* √1)= 0,2
Obliczamy wartość dystrybuanty standaryzowanego rozkładu normalnego w punkcie.
N(d1)= N(0,2)=0,5793
Delta dla opcji kupna indeksu płacącego dywidendę w sposób ciągły:⧍=e^(-r_d T)* N(d_1) = 0,5566
Prawidłowa CTen post został edytowany przez Autora dnia 20.03.24 o godzinie 16:26