GoldenLine
Zaloguj się
Adam Strumień

Adam Strumień makler p. w. z
uprawnieniami do
wykonywania
czynności dor...

Temat: II Etap - Grudzień 2016

Proponuję już zacząć myśleć o II etapie. Jak myślicie, kiedy będzie?
Link do wypowiedziLink
Marcin Reszka

Marcin Reszka Doradca Inwestycyjny
nr 335, prowadzę
serwisy edukacyjne
...

Temat: II Etap - Grudzień 2016

Może w związku z opóźnieniem wyników I etapu zrobią w ostatnim możliwym terminie -18 grudnia 2016. Potem święta, a potem nowy rok.

Trzeba już ostro jechać z nauką.

Pozdrawiam,
Marcin
Link do wypowiedziLink
Adam Strumień

Adam Strumień makler p. w. z
uprawnieniami do
wykonywania
czynności dor...

Temat: II Etap - Grudzień 2016

Pani w KNF powiedziała telefonicznie. że na 90 procent egzamin będzie 11 grudnia.
Jak obstawiacie, co może być tym razem?
Link do wypowiedziLink
Adam Strumień

Adam Strumień makler p. w. z
uprawnieniami do
wykonywania
czynności dor...

Temat: II Etap - Grudzień 2016

Nie mogę sobie dać za bardzo rady z ostatnim III etapem ( sierpień 2016).
Czy mogę prosić o rozwiązanie?
Przydałoby się do nauki do II etapu.
Link do wypowiedziLink
Marcin Reszka

Marcin Reszka Doradca Inwestycyjny
nr 335, prowadzę
serwisy edukacyjne
...

Temat: II Etap - Grudzień 2016

Adam, wysłałem Tobie rozwiązanie na maila.

Pozdrawiam
Marcin
http://reszka.edu.pl/
Link do wypowiedziLink
Marcin Reszka

Marcin Reszka Doradca Inwestycyjny
nr 335, prowadzę
serwisy edukacyjne
...

Temat: II Etap - Grudzień 2016

Potwierdzone. II etap egzaminu na doradcę inwestycyjnego odbędzie się 11 grudnia.
Link do wypowiedziLink
Adam Strumień

Adam Strumień makler p. w. z
uprawnieniami do
wykonywania
czynności dor...

Temat: II Etap - Grudzień 2016

Rozwiązuję test z II etapu w listopadzie 2015.
Czy poprawna odpowiedź w zadaniu 4 punkt 3a to 38 lat podniesionych do kwadratu?
Link do wypowiedziLink
Marcin Reszka

Marcin Reszka Doradca Inwestycyjny
nr 335, prowadzę
serwisy edukacyjne
...

Temat: II Etap - Grudzień 2016

Liczyłem skróconym wzorem na wypukłość i moje wyniki to:
Wypukłość obligacji A=76,92
Wypukłość obligacji A=65,92
Wyniki wyrażone są w latach.

Wzór:
Wypukłość= [P_(-) + P_(+) -2P[ / (P*(⧍r)^2

P -wartość obligacji przed zmianą stopy dochodu
P_(-)-wartość obligacji w przypadku spadku stopy dochodu
P_(+)-wartość obligacji w przypadku wzrostu stopy dochodu
⧍r-zmiana stopy dochodu

Pozdrawiam,
Marcin
http://reszka.edu.pl
Link do wypowiedziLink
Adam Strumień

Adam Strumień makler p. w. z
uprawnieniami do
wykonywania
czynności dor...

Temat: II Etap - Grudzień 2016

Jajuga na stronie 135 w dwóch miejscach podaje, że jednostką wypukłości są "lata podniesione do kwadratu". Również na stronie 136 pojawia się wyp[ukłość wyrażona w "latach do kwadratu".
We wzorze nie stosujesz 2 w mianowniku. U Jajugi na stronie 134 jest 2 w mianowniku wzoru na wypukłość. Jak jest poprawnie według KNF?
Mam pytanie w sprawie zadania 2 z listopada 2015r.? Czy trzeba rysować 2 drzewka czy wystarczy jedno?
Link do wypowiedziLink
Marcin Reszka

Marcin Reszka Doradca Inwestycyjny
nr 335, prowadzę
serwisy edukacyjne
...

Temat: II Etap - Grudzień 2016

Team wypukłości mam właśnie na "tapecie", bo pomagam pisać odwołanie od wyników egzaminu uzupełniającego dla posiadaczy CFA.

Jajuga stosuje 2 w mianowniku w skróconym wzorze na wypukłość (str. 134), ale nie stosuje "0,5" przy wypukłości we wzorze na procentową zmianę wartości obligacji pod wpływem zmiany YTM.
Wzór u Jajugi to:
Procentowa zmiana wartości obligacji= -Zmodyfikowane duration*( YTM_1 - YTM_0 ) + wypukłość * (YTM_1 - YTM_0 )^2

Fabozzi za to nie stosuje we wzorze an wypukłość 2 w mianowniku ("Rynki obligacji" str. 94), ale u niego wzór na procentową zmianę wartości obligacji pod wpływem zmiany YTM:
Procentowa zmiana wartości obligacji= -Zmodyfikowane duration*( YTM_1 - YTM_0 ) + 0,5* wypukłość * (YTM_1 - YTM_0 )^2

Jeżeli mamy obliczyć procentową zmianę wartości obligacji to wyniki wychodzą w obu przypadkach takie same. Gorzej jeżeli mamy obliczyć samą wypukłość, albo wypukłość na podstawie procentowej zmiany wartości obligacji i danego duration i danej zmiany YTM - wtedy może być problem co zastosować. Tak właśnie było na egzaminie uzupełniającym dla posiadaczy CFA.

Na egzaminie DI I etapu do tej pory stosowano wzór na wypukłość z Fabozziego, a tylko raz chodzi o wzór z Jajugi i wtedy dodali zapisek do zadania "Do obliczenia wypukłości wykorzystaj wzór, który można użyć do wyznaczenia procentowej zmiany ceny obligacji wynikającej z wypukłości w następujący sposób: dP/P = wypukłość * (dy)"2."

>Mam pytanie w sprawie zadania 2 z listopada 2015r.? Czy trzeba rysować 2 drzewka czy wystarczy jedno?
Ja tam nie robię drzewa. Wyliczam wszystko modelem BS.

Pozdrawiam
Marcin
http://reszka.edu.pl/
Link do wypowiedziLink
Adam Strumień

Adam Strumień makler p. w. z
uprawnieniami do
wykonywania
czynności dor...

Temat: II Etap - Grudzień 2016

Dzięki za odpowiedź o wypukłości.
W pytaniu o drzewko p[omyliłem się. Chodzi o test z maja - a nie listopada - 2015 roku, o zadanie z gruntem.
Link do wypowiedziLink
Marcin Reszka

Marcin Reszka Doradca Inwestycyjny
nr 335, prowadzę
serwisy edukacyjne
...

Temat: II Etap - Grudzień 2016

Adam, ja tam robię jedno drzewko. Wysłałem Tobie na maila.

Pozdrawiam,
Marcin
Link do wypowiedziLink
Adam Strumień

Adam Strumień makler p. w. z
uprawnieniami do
wykonywania
czynności dor...

Temat: II Etap - Grudzień 2016

Trochę się pogubiłem przy rozwiązywaniu zadania 5 z listopada 2015.
Czy mógłbym dostać poprawne rozwiązanie?
Link do wypowiedziLink
Marcin Reszka

Marcin Reszka Doradca Inwestycyjny
nr 335, prowadzę
serwisy edukacyjne
...

Temat: II Etap - Grudzień 2016

Wysłałem Tobie na maila.

Pozdrawiam
Marcin
http://reszka.edu.pl/
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: II Etap - Grudzień 2016

Prośba o pomoc. II etap - egzamin maj 2015 (zadanie 3).

Opcja walutowa.
Zmienność kursu USD wynosi 11% w skali roku, a zmienność kursu PLN wynosi 12% w skali roku.

Jak policzyć zmienność do modelu BS? Wybrać 11% czy 12% (logarytmować?!)?
Czy może tak:
sigma^2 = 11%^2 + 12%^2

W jaki sposób autor zadania dekomponował zmienność kursu USD/PLN na dwie oddzielne zmienności?!

Pozdrawiam,
Piotr
Link do wypowiedziLink
Marcin Reszka

Marcin Reszka Doradca Inwestycyjny
nr 335, prowadzę
serwisy edukacyjne
...

Temat: II Etap - Grudzień 2016

W opcji sprzedaży USD jako odchylenie podstawiam zmienność dolara.

Jest podobne zadania w Hull i robi tam analogicznie.
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: II Etap - Grudzień 2016

Jedyne zadanie z opcji walutowych w Hullu znalazłem na 410 stronie (przykład z drzewem dwumianowym). Nie ma tam zmienności podanej jako dwie różne liczby - tj. osobno dla waluty bazowej i osobno dla waluty kwotowanej. Nurtuje mnie to w jaki sposób liczy się taką zmienność.

Bo przecież kurs USD/PLN to szereg czasowy (realizacja pojedynczej zmiennej), przy użyciu danych historycznych można wyestymować parametr zmienności (konkretnie dla kursu).

Jak autor zadania przyporządkował zmienność osobno do jednej lub drugiej waluty?!
Link do wypowiedziLink
Marcin Reszka

Marcin Reszka Doradca Inwestycyjny
nr 335, prowadzę
serwisy edukacyjne
...

Temat: II Etap - Grudzień 2016

Wydaje mi się, że gdzieś widziałem takie zadanie w Hullu. Teraz na szybko też nie mogę znaleźć.
Niemniej na stronie 337 jest zadanie 12.5.
Mamy obliczyć wartość opcji kupna na dolara kanadyjskiego.i jest podana zmienność kursu dolara kanadyjskiego w stosunku do usd. Innej zmienności nie ma podanej.

Według mnie druga zmienność w zadaniu na egzaminie została podana dla zmylenia kandydata.

Pozdrawiam,
Marcin
Link do wypowiedziLink
Marcin Reszka

Marcin Reszka Doradca Inwestycyjny
nr 335, prowadzę
serwisy edukacyjne
...

Temat: II Etap - Grudzień 2016

Przypominam, że warto napisać do KNF prośbę o skan pracy egzaminacyjnej.
Przyda się w ewentualnym odwołaniu od II etapu egzaminu.

Piszemy na adres egzaminy@knf.gov.pl
"11.12.2016 zdawałem/am II etap egzaminu na doradcę
inwestycyjnego. Mój numer rejestru.... Proszę o przysłanie skanu mojej pracy egzaminacyjnej.
Imię i nazwisko".

Pozdrawiam,
Marcin
http://reszka.edu.pl/
Link do wypowiedziLink
Marcin Reszka

Marcin Reszka Doradca Inwestycyjny
nr 335, prowadzę
serwisy edukacyjne
...

Temat: II Etap - Grudzień 2016

Podano wstępne wyniki II etapu egzaminu na Doradcę Inwestycyjnego. Zdały aż 23 osoby. Gratuluję! Odwołania do 20 stycznia.
http://www.knf.gov.pl/dla_rynku/egzaminy/Doradcy_inwes...

Pozdrawiam,
Marcin
http://reszka.edu.pl/
Link do wypowiedziLink
« Wróć do tematów
Odpowiedz

Podobne tematy


Następna dyskusja:

I etap - 20 marca 2016




Wyślij zaproszenie do
Anuluj