GoldenLine
Zaloguj się
Wojciech Warzecha

Wojciech Warzecha doradca ds.
ubezpieczeń i
inwestycji, Aviva

Temat: Fundusz Europejski Ochrony Zysku

Witam wszystkich,

założyłem ten temat w celu przybliżenia wam zasad funkcjonowania nowego produktu finansowego w ofercie Aviva Commercial Union – Funduszu Europejskiego Ochrony Zysku wyposażonego w mechanizm CPPI. Opis funduszu oraz jego najważniejszych zalet znajduje się na naszym blogu http://blog.avivainvestors.pl/?p=48 Natomiast ja oraz zespół moich kolegów będziemy odpowiadać tutaj na wszelkie dodatkowe pytania

Pozdrawiam i zapraszam do dyskusji.
Link do wypowiedziLink

konto usunięte

Temat: Fundusz Europejski Ochrony Zysku

Witam mam szybkie pytanie – apropo tego wpisu http://blog.avivainvestors.pl/?p=48 - czy mógłbyś trochę rozwinąć zdanie: wartość zainwestowanego kapitału w trakcie trwania rocznego okresu inwestycji, nie może spaść poniżej 80% najwyższej wartości zanotowanej w ciągu roku. Chodzi mi o dwie sprawy – jak mierzony jest "okres trwania inwestycji" no i jak dokładnie działa mechanizm ratowania przed stratą?
Link do wypowiedziLink
Grzegorz Duda

Grzegorz Duda doradca ds.
ubezpieczeń i
inwestycji, Aviva

Temat: Fundusz Europejski Ochrony Zysku

Witam Cię i dziękuję za zainteresowanie tematem.

Okres inwestycji trwa dokładnie rok. Pierwszy okres przypadł na start całego funduszu i trwa od 26 października 2009 do 25 października 2010.

Mechanizm CPPI w Funduszu Europejskim Ochrony Zysku zakłada ochronę nie tylko kapitału, ale także wypracowywanego zysku. Zatem, wraz ze wzrostem wartości zainwestowanego przez Ciebie kapitału, systematycznie zwiększa się wysokość zabezpieczanej kwoty. Mechanizm ochrony zysku CPPI, polegający na stopniowym przenoszeniu środków z rynku akcji (w przypadku spadków na tym rynku) na rynek pieniężny, zadziała odpowiednio wcześnie, tak by uratować conajmniej 80% najwyższej wartości Funduszu w trwającej jak dotąd inwestycji, przy czym obowiązują cotygodniowe obserwacje wartości jednostki.

Posłużę się przykładem – Przyjmijmy, że zainwestowałem w Fundusz Europejski Ochrony Zysku 10 tys zł. Załóżmy, że po 9 miesiącach trwania inwestycji, na skutek silnej hossy mój zarobek wyniósł 20% - zatem wartość mojego kapitału na Funduszu to 12 000 zł. Jeśli w tym momencie na rynku pojawiły by się silne spadki, mechanizm CPPI spowoduje przeniesienie kapitału z akcji do bezpiecznych instrumentów rynku pieniężnego. W najgorszej sytuacji, gdy nastąpiłby potężny krach i giełda w ciągu kilku miesięcy straciłaby kilkadziesiąt procent wartości, maksymalna możliwa strata w Funduszu Europejskim Ochrony Zysku to 20% z najwyższej zanotowanej wartości inwestycji w cotygodniowych obserwacjach, czyli w naszym przypadku 2400 zł. Oznacza to (a przypominam, że w tym przykładzie mówimy o rynkowej apokalipsie, w trakcie której tradycyjne fundusze akcji tracią nawet 70-80% wartości), że ponosimy faktyczną stratę względem kwoty początkowo zainwestowanego kapitału w wysokości 4%.
Link do wypowiedziLink
Wojciech Skrzynecki

Wojciech Skrzynecki kierownicze, biznes
prywatny

Temat: Fundusz Europejski Ochrony Zysku

A co się dzieje jeśli mechanizm już zadziała i kapitał trafia do tych instrumentów pieniężnych? Uciął stratę ale co dalej?
Link do wypowiedziLink
Wojciech Warzecha

Wojciech Warzecha doradca ds.
ubezpieczeń i
inwestycji, Aviva

Temat: Fundusz Europejski Ochrony Zysku

Pod koniec każdego rocznego okresu trwania inwestycji, stosunek akcji i instrumentów pieniężnych w portfelu funduszy wraca do bazowej wartość: 75% w akcjach i 25% w instrumentach pieniężnych. Jak widzisz, przez większość czasu Fundusz Europejski Ochrony Zysku będzie posiadał formę funduszu z dużym udziałem akcji, tak by maksymalnie wykorzystać potencjał odbijającej się od dna giełdy.

Pozdrawiam i zachęcam do dalszych pytań
Link do wypowiedziLink
Grzegorz Stasiak

Grzegorz Stasiak Zawodowy
marzyciel...

Temat: Fundusz Europejski Ochrony Zysku

Czy dobrze rozumiem, że w takim razie jeśli na początku roku spotkają nas duże spadki, to fundusz ten bez względu na sytuacje na rynku (np ogromne wzrosty) pozostaje funduszem pieniężnym i nie możliwości skorzystać z odbicia?
Link do wypowiedziLink
Wojciech Warzecha

Wojciech Warzecha doradca ds.
ubezpieczeń i
inwestycji, Aviva

Temat: Fundusz Europejski Ochrony Zysku

Zgadza się, w momencie, gdy wartość jednostki osiągnie zakładany poziom zabezpieczony (80%), aktywa funduszu są już w całości zainwestowane w instrumenty rynku pieniężnego. W takiej formie fundusz pozostaje do końca roku, co zabezpiecza go przed dalszymi spadkami.
Link do wypowiedziLink
Grzegorz Stasiak

Grzegorz Stasiak Zawodowy
marzyciel...

Temat: Fundusz Europejski Ochrony Zysku

Ale czy to nie ogranicza zysków w okresie hossy?
Link do wypowiedziLink
Zbigniew Ziembiewicz

Zbigniew Ziembiewicz doradca ds.
ubezpieczeń i
inwestycji, Aviva

Temat: Fundusz Europejski Ochrony Zysku

Tak jak Pan napisał, fundusz jest wrażliwy na spadki zwłaszcza na początku roku. Zapewnia nam ochronę z góry ustalonej sumy (80% najwyższej ceny jednostki osiągniętej w okresie rocznym), ale do końca okresu rocznego nie zmienia już swojej struktury. W tym przypadku, jak pan słusznie zauważył, traci możliwość zarabiania na akcjach do końca roku. Wraz z nowym okresem rocznym, jak już było powiedziane, fundusz odnawia swoją strukturę i znów staje się funduszem akcyjnym, co pozwala zarabiać w okresie hossy.
Polecam Panu zapoznanie się z symulacjami zachowania się funduszu przy różnej koniunkturze giełdowej: http://www.avivainvestors.pl/_files/aviva-broszura-feo...
Link do wypowiedziLink
Grzegorz Stasiak

Grzegorz Stasiak Zawodowy
marzyciel...

Temat: Fundusz Europejski Ochrony Zysku

Czyli według tych wizualizacji fundusz wypada nieco gorzej od tradycyjnych funduszy akcyjnych jedynie w przypadku kilkuletniej hossy.
Link do wypowiedziLink
Adrianna Zalewska

Adrianna Zalewska finance manager,
Tru-You

Temat: Fundusz Europejski Ochrony Zysku

Kilkuletnia hossa? To się zdarza w przyrodzie ? Pamiętam jak na początku 2007 roku szef GPW prognozował kilkuletnią hossę ;)
Link do wypowiedziLink
« Wróć do tematów
Odpowiedz

Podobne tematy


Następna dyskusja:

Tylko do 31 stycznia progra...




Wyślij zaproszenie do
Anuluj