Temat: TFI czy Asset Management?

TFI czy Asset Management?

Część osób może zadać sobie pytanie o sens lokowania aktywów poprzez Asset Management skoro w funduszach inwestycyjnych można osiągnąć zbliżone wyniki.
Z całą pewnością usługi Asset Management są skierowane do zamożniejszych klientów, dla których wymagane minimum 50 tys. zł wkładu nie stanowi większości posiadanych oszczędności. Klientów, którzy mogą sobie pozwolić na zamrożenie 50 – 100 tys. zł na dłuższy okres i są świadomi, że aby osiągnąć wymierne efekty potrzeba czasu.
O tym, że warto czekać przekonują wyniki czołowych firm świadczących usługi Asset Management. Najlepsze z nich inwestując w akcje przyniosły w 2005 r. swoim klientom zyski rzędu 35-40%. Jeśli porównać dane z 3 ostatnich lat wyniki są jeszcze bardziej imponujące. Hossa na GPW pozwoliła liderom rankingu zarobić w okresie 2003-2005 r. aż 150% i więcej procent. Tak więc wpłacając na początku 2003 roku 50 tys. zł dziś otrzymalibyśmy ok. 125 tys. zł.

Oczywiście hossa nie jest wieczna, ale pokazuje możliwości zarobku. Każdy klient Asset Management powinien okresowo sprawdzać wyniki swoich inwestycji i dostosowywać strategię do panującej sytuacji rynkowej. W przypadku bessy na GPW trzymanie aktywów w akcjach jest nietrafione i wymaga szybkiej decyzji o zmianie strategii.

Jedną z najważniejszych różnic pomiędzy inwestowaniem poprzez tradycyjne TFI a Asset Management (AM) jest płynność. Inwestor, który chce wycofać zgromadzone środki sprzedaje jednostki funduszy inwestycyjnych. Zajmuje to z reguły 1-2 dni. W przypadku portfela indywidualnego spieniężenie aktywów może potrwać znacznie dłużej. TFI polecane są na krótsze okresy czasu, natomiast klient decydujący się na powierzenie środków w zarządzanie firmie Asset Management musi mieć świadomość, iż zbudowanie indywidualnego portfela zajmuje więcej czasu niż kupno jednostek TFI. Zbyt krótki okres inwestycji pozbawia klienta korzyści płynących z indywidualnego podejścia i może być mało opłacalny ze względu na poniesione koszty obsługi.

Inną istotną sprawą jest kwestia opodatkowania TFI i AM. W przypadku AM każda sprzedaż papierów wartościowych z portfela rodzi zobowiązanie podatkowe, które w rocznym zeznaniu trzeba uwzględnić. W przypadku TFI podatek jest potrącany od osiągniętych zysków, a wszelkie formalności z tym związane bierze na siebie TFI.

Z szacunkowych ocen prowadzonych przez firmy AM za rok 2004 wynika, iż Polacy oddali w zarządzanie ok. 1,5 mld zł. To niewiele w porównaniu z aktywami TFI ? 61 mld zł na koniec 2005 r. Pamiętajmy jednak, że aby stać się posiadaczem jednostek funduszy inwestycyjnych wystarczy kwota 500-1000 zł wobec 50 ? 100 tys. zł przy usługach Asset Management. Wartość oszczędności Polaków rośnie z roku na rok. W roku 2006 ma sięgnąć ok. 550 mld zł. Chociaż Polacy ponad połowę oszczędności trzymają w bankach na lokatach coraz większą popularnością cieszą się fundusze inwestycyjne i akcje. Wraz ze wzrostem zamożności społeczeństwa będzie z pewnością rosło zapotrzebowanie na usługi typu Asset Management.

http://www.finanseosobiste.pl/artykuly/porady-dla-inwe...